Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_1.jpg" alt=">Лекция 6 Рынки с асимметричной информацией">

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_2.jpg" alt=">Еще одна важная причина (кроме наличия экстерналий, рыночной власти или общественных благ), по которой"> Еще одна важная причина (кроме наличия экстерналий, рыночной власти или общественных благ), по которой рыночный механизм может «дать сбой» и не привести к эффективному распределению ресурсов – асимметричная информация. Характеристики многих товаров часто неизвестны потенциальному покупателю до того, как сделка осуществлена. Примеры: подержанные машины, рынок труда,… Стандартная теория не работает, равновесия могут не быть эффективными Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_3.jpg" alt=">Модель рынка «лимонов» (G. Akerlof, Нобелевская премия 2001 г.) Рассмотрим рынок подержанных автомобилей. Два"> Модель рынка «лимонов» (G. Akerlof, Нобелевская премия 2001 г.) Рассмотрим рынок подержанных автомобилей. Два вида участников – продавцы (у каждого есть 1 машина) и покупатели (пока нет ни одной машины). Пусть покупателей чуть-чуть больше, чем продавцов На рынке присутствуют два вида подержанных автомобилей – хорошие машины и плохие (лимоны). Половина машин хорошие, половина – плохие. Предположим, что продавец ценит хорошую машину в $6000, плохую в $1000; покупатель ценит хорошую машину в $8000, плохую в $2000. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_4.jpg" alt=">Будем считать, что продавцы знают качество своего автомобиля. Предположим сначала, что покупатели могут оценить"> Будем считать, что продавцы знают качество своего автомобиля. Предположим сначала, что покупатели могут оценить качество автомобиля до покупки. Какое равновесие будет на этом рынке? При симметричной информации фактически у нас 2 рынка – для хороших и плохих автомобилей. Равновесная цена - $8000 за хорошую машину, $2000 за плохую, причем все машины оказываются проданными. Полученное равновесие эффективно – покупатели ценят машины больше, чем продавцы, и в итоге все машины оказываются у покупателей. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_5.jpg" alt=">А что получится, если покупатели не могут оценить качество автомобиля до покупки? В этом"> А что получится, если покупатели не могут оценить качество автомобиля до покупки? В этом случае рыночная цена не может зависеть от фактического качества автомобиля. Если в равновесии продаются оба вида автомобилей – хорошие и плохие – то цена должна быть не меньше $6000 (иначе продавцы хороших машин предпочтут не продавать их). Но покупатели готовы предложить не более $5000 (= ($8000+$2000) / 2) за машину, которая с равной вероятностью может оказаться хорошей и плохой. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_6.jpg" alt=">Таким образом, хорошие машине в равновесии не продаются. Равновесная цена получается $2000, продаются только"> Таким образом, хорошие машине в равновесии не продаются. Равновесная цена получается $2000, продаются только плохие машины. Равновесие не эффективно! В равновесии с асимметричной информацией часто происходит неблагоприятный отбор (adverse selection) – лучшие товары вымываются с рынка. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_7.jpg" alt=">Рынок страховых услуг Вероятность наступления страхового случая часто хуже известна страховщику, чем клиенту При"> Рынок страховых услуг Вероятность наступления страхового случая часто хуже известна страховщику, чем клиенту При каждой фиксированной цене страховка привлекательна для людей с достаточно высокой вероятностью наступления страхового случая (неблагоприятный отбор).  цена растет  хорошие клиенты уходят с рынка  цена растет… Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_8.jpg" alt=">Рынок страховых услуг (продолжение) Какими инструментами компании могут воспользоваться для борьбы с отрицательным отбором?"> Рынок страховых услуг (продолжение) Какими инструментами компании могут воспользоваться для борьбы с отрицательным отбором? Можно предлагать разные варианты контрактов, так, чтобы клиенты с разным уровнем риска выбирали разные контракты. Например, часто контракты специфицируют франшизу – освобождение страховщика от возмещения ущерба, не превосходящего оговоренную величину. В равновесии клиенты с низким риском страхового случая выбирают более дешевый контракт с франшизой, а клиенты с высоким риском – более дорогой контракт с полным покрытием. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_9.jpg" alt=">Рынок страховых услуг (продолжение) Кстати, на рынке страховых услуг присутствует и другая разновидность асимметричной"> Рынок страховых услуг (продолжение) Кстати, на рынке страховых услуг присутствует и другая разновидность асимметричной информации – moral hazard – «моральный риск» (ненаблюдаемые усилия, оппортунизм). Клиент может предпринять усилия, чтобы снизить вероятность наступления страхового случая. Некоторые усилия просто специфицировать (например, требование установить противопожарную или автомобильную сигнализацию), другие – сложно (например, требование «вести здоровый образ жизни»). Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_10.jpg" alt=">Рынок страховых услуг (продолжение) Если клиент полностью застрахован, ему нет смысла напрягаться (издержки от"> Рынок страховых услуг (продолжение) Если клиент полностью застрахован, ему нет смысла напрягаться (издержки от уменьшения риска несет он сам, а выгоду получает страховая компания). Франшиза создает у клиента стимулы хотя бы отчасти интернализировать (принять во внимание) выгоду от уменьшения риска и создает стимулы этот риск уменьшать. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_11.jpg" alt=">Способы борьбы с неблагоприятным отбором Поскольку неблагоприятный отбор приводит к неэффективности, возникает спрос на"> Способы борьбы с неблагоприятным отбором Поскольку неблагоприятный отбор приводит к неэффективности, возникает спрос на институты, позволяющие этот отрицательный отбор преодолеть. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_12.jpg" alt=">Сертификация Если продавцы могут получить сертификат, удостоверяющий качество товара, то продавцы хороших товаров захотят"> Сертификация Если продавцы могут получить сертификат, удостоверяющий качество товара, то продавцы хороших товаров захотят это сделать (если сертификат не слишком дорог, конечно). Тогда отсутствие сертификата будет плохим сигналом. Пример: продавец натурального сока захочет написать, что его сок 100% натуральный (удовлетворяет стандарту для 100% натуральных соков). Если состав «сока» не указан – значит он точно не 100% натуральный. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_13.jpg" alt=">Эксперты, консультанты Если продавцы товара получают сертификаты, то покупатели (иногда также и продавцы) могут"> Эксперты, консультанты Если продавцы товара получают сертификаты, то покупатели (иногда также и продавцы) могут обращаться к различным посредникам, консультантам, экспертам. Типичный пример: покупка и продажа жилья. Часто как продавцы, так и покупатели полагаются на услуги агентов по сделкам с недвижимостью. Такой агент как правило получает плату, равную доле от совершенной сделки. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_14.jpg" alt=">Пример из книжки Freakonomics (S. Levitt and S. Dubner) Представьте, что Вы продаете хотите"> Пример из книжки Freakonomics (S. Levitt and S. Dubner) Представьте, что Вы продаете хотите продать дом. Вы не знаете деталей текущей рыночной ситуации, сколько Ваш дом сейчас действительно стоит. Нанимаете профессионала – агента – который работает за комиссию (обычно 6%). Тонкость: типичная доля лично агента в сделке – 1.5% (такая же доля идет агенту покупателя, плюс доход компаний, которые они представляют). Если Ваш дом продается за $300 000, то доля лично Вашего агента $4500. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_15.jpg" alt=">Пример из книжки Freakonomics (продолжение) Если агент сумеет продать Ваш дом на $10000 дороже,"> Пример из книжки Freakonomics (продолжение) Если агент сумеет продать Ваш дом на $10000 дороже, сам он получит на $150 больше. Ваш же выигрыш - $10000 – минус 6%, т.е. $9400. Агент не будет тратить на Вас столько времени, сколько Вы бы потратили сами на его месте, или сколько он потратил бы на продажу своего дома (ситуация «морального риска» со стороны агента). Левитт провел исследование на данных о продаже домов в Чикаго (100 000 наблюдений, из них 3000 наблюдений – продажи агентами собственных домов), и оказалось, что агенты действительно в среднем продают свой дом на 10 дней дольше, и получают на 3% больше. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_16.jpg" alt=">Сигнализирование Другой распространенный способ преодоления асимметрии информации – рыночное сигнализирование. Сигнализирование происходит, когда игрок,"> Сигнализирование Другой распространенный способ преодоления асимметрии информации – рыночное сигнализирование. Сигнализирование происходит, когда игрок, обладающий информационным преимуществом, производит перед совершением сделки некоторое действие, косвенно свидетельствующее о том, какой информацией он обладает. Пример: предоставление гарантий. Предположим, что фирма продает товар неизвестного качества. Предоставляя гарантию (или расширенную гарантию, в случае если стандартная гарантия оговорена законом), она сигнализирует о более высокой надежности товара. Гарантия убеждает покупателя, поскольку фирме дешевле ее предоставить, если товар действительно надежный. Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_17.jpg" alt=">Модель рынка образования (Ч. Спенс, Нобелевская премия 2001 г.) Зачем люди получают образование? Рынки"> Модель рынка образования (Ч. Спенс, Нобелевская премия 2001 г.) Зачем люди получают образование? Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_18.jpg" alt=">Модель рынка образования (Ч. Спенс, Нобелевская премия 2001 г.) Зачем люди получают образование? Получить"> Модель рынка образования (Ч. Спенс, Нобелевская премия 2001 г.) Зачем люди получают образование? Получить новые знания (повысить «человеческий капитал») Завести новые связи (увеличить «социальный капитал») Подать рынку сигнал о своих способностях (теория Спенса) Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_19.jpg" alt=">Модель рынка образования (Ч. Спенс, Нобелевская премия 2001 г.) Почему образование помогает более способным"> Модель рынка образования (Ч. Спенс, Нобелевская премия 2001 г.) Почему образование помогает более способным людям подать сигнал работодателям? Зачем это нужно? Ключевые предположения: Сложно оценить истинные способности человека Более способные люди Приносят большую отдачу работодателям Легче учатся В равновесии: Работодатели воспринимают более высокий уровень образования как сигнал о высоких способностях, и назначают более высокую зарплату; более способные люди действительно выбирают более высокий уровень образования Рынки с асимметричной информацией

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_20.jpg" alt=">Эмпирические исследования подтверждают теорию Спенса. Рынки с асимметричной информацией">

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_21.jpg" alt=">Важный класс задач, которые изучает современная микроэкономика – задачи типа «начальник-подчиненный» (или «принципал-агент»). Начальник"> Важный класс задач, которые изучает современная микроэкономика – задачи типа «начальник-подчиненный» (или «принципал-агент»). Начальник хочет добиться от подчиненного определенных действий, при этом интересы начальника и подчиненного различаются (например, начальник хочет заплатить за работу поменьше денег, а подчиненный хочет получить побольше). Необходимо создать у подчиненного стимулы действовать в интересах начальника. Два важных класса задач: «Неблагоприятный отбор» (или «скрытая информация») – подчиненный обладает информацией, недоступной начальнику «Моральный риск» (или «оппортунизм») – начальник не может проконтролировать действия подчиненного Создание стимулов

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_22.jpg" alt=">Модель «начальник-подчиненный» с неблагоприятным отбором применима во многих ситуациях: Государство хочет заказать производство нового"> Модель «начальник-подчиненный» с неблагоприятным отбором применима во многих ситуациях: Государство хочет заказать производство нового танка фирме-монополисту; издержки на производство танка точно оценить сложно, а переплачивать не хочется. Государство хочет регулировать цены естественной монополии (например, оператора местной телефонной связи), а его издержки точно не известны Менеджер хочет поручить подчиненному новое задание, но насколько оно трудное для подчиненного оценить не может Модель принципал-агент с неблагоприятным отбором

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_23.jpg" alt=">В каждом из этих случаев оптимальное решение – предложить агенту меню контрактов, из которых"> В каждом из этих случаев оптимальное решение – предложить агенту меню контрактов, из которых тот сам выберет подходящий Похожей моделью описывается поведение дискриминирующего монополиста, т.е. монополиста, предлагающего разные контракты различным категориям покупателей Примеры: Телефонные тарифы (можно выбрать высокую фиксированную плату, или более низкую фиксированную плату плюс повременную плату, и т.д.) Авиабилеты различных классов по разным ценам (не монополия, конечно) Модель принципал-агент с неблагоприятным отбором

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_24.jpg" alt=">Если начальник не может проконтролировать усилия агента, он вынужден создавать у агента стимулы, увязывая"> Если начальник не может проконтролировать усилия агента, он вынужден создавать у агента стимулы, увязывая его компенсацию с результатами труда (сдельная оплата) Такие контракты вынуждают агента нести некоторый риск, поскольку результаты труда зависят не только от усилий, но и от удачи  агент требует компенсации за риск в виде более высокой ожидаемой зарплаты Начальник оказывается перед выбором: сильные стимулы  выше усилия, но выше и риск агента  выше его ожидаемая компенсация слабые стимулы  ниже усилия, но ниже и риск агента  ниже его ожидаемая компенсация Модель принципал-агент с моральным риском

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_25.jpg" alt=">Часто встречается и проблема оппортунизма со стороны начальника (в случае «неполных контрактов»): у агента"> Часто встречается и проблема оппортунизма со стороны начальника (в случае «неполных контрактов»): у агента нет гарантий, что начальник вознаградит его усилия (например, если трудно формализовать описание результатов труда) Как следствие: недостаточные усилия со стороны агента. Модель принципал-агент с моральным риском

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_26.jpg" alt=">Большую роль играют неявные стимулы: работник, особенно на раннем этапе карьеры, может прикладывать высокие"> Большую роль играют неявные стимулы: работник, особенно на раннем этапе карьеры, может прикладывать высокие усилия, чтобы просигнализировать рынку о своих высоких способностях. Кроме того, часто возникают неявные контракты между работодателем и работникам: негласное соглашение о том, что работник будет как следует напрягаться, а начальник его адекватно вознаграждать. Такой контракт поддерживается как «хорошее» равновесие в повторяющейся игре между работником и начальником. Модель принципал-агент с моральным риском

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_27.jpg" alt=">Особые сложности возникают, если агент должен прикладывать усилия в нескольких направлениях Например, рабочий должен"> Особые сложности возникают, если агент должен прикладывать усилия в нескольких направлениях Например, рабочий должен с одной стороны обеспечивать выпуск продукции, с другой – следить за сохранностью станка учитель должен передать ученикам набор базовых знаний, но также научить их критически и творчески мыслить Если создать сильные стимулы по одному из направлений, а по другому нет (например, потому что нельзя измерить результат) – может получиться очень неудачно. Иногда лучше вообще не создавать стимулов Модель принципал-агент с моральным риском

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_28.jpg" alt=">Большую роль также играет внутренняя мотивация людей – желание делать какую-то работу потому, что"> Большую роль также играет внутренняя мотивация людей – желание делать какую-то работу потому, что она интересна и доставляет удовольствие. Внешние стимулы могут отрицательно сказаться на внутренней мотивации. Модель принципал-агент с моральным риском

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_29.jpg" alt=">ПОВЕДЕНЧЕСКАЯ ЭКОНОМИКА: КРАТКИЙ ОБЗОР">

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_30.jpg" alt=">Большинство современных экономических моделей населено рациональными агентами. Рациональные агенты: Обладают стабильными предпочтениями Их решения"> Большинство современных экономических моделей населено рациональными агентами. Рациональные агенты: Обладают стабильными предпочтениями Их решения в разные моменты времени согласованы Полностью используют доступную информацию Обладают совершенной памятью (Как правило) эгоистичны Принимают оптимальные решения с учетом доступной информации, или максимизируют дисконтированную ожидаемую полезность: Рациональная парадигма

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_31.jpg" alt=">В традиционных моделях агенты применяют экспоненциальное дисконтирование (P. Samuelson, 1937): Фактор дисконтирования  "> В традиционных моделях агенты применяют экспоненциальное дисконтирование (P. Samuelson, 1937): Фактор дисконтирования   (0, 1). Важное следствие такого правила дисконтирования: предпочтения агента относительно действий a и a’, которые он может совершить в момент t, не зависят от того, в какой момент t’ ≤ t принимается решение: решения согласованны. Однако: Пример: вечером ставите будильник на 6:30 утра, утром бодро и радостно встаете... ??? Модель дисконтированной полезности

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_32.jpg" alt=">Можно не дожить Сложно отказать себе в немедленном удовольствии Сложно представить себе будущее удовольствие"> Можно не дожить Сложно отказать себе в немедленном удовольствии Сложно представить себе будущее удовольствие  недооценка Вкусы могут измениться... Отступление: почему люди вообще дисконтируют будущее?

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_33.jpg" alt=">Пример (по O’Donohgue and Rabin, 1999): Вам на 4 недели дали домашнее задание. Если"> Пример (по O’Donohgue and Rabin, 1999): Вам на 4 недели дали домашнее задание. Если не сделаете... очень плохо на 5 неделю (– С  –) Издержки на написание эссе в i-ю неделю ci; (c1,c2,c3,c4) = (3, 5, 8, 13) Фактор дисконтирования   1. Рациональный человек сделает задание сразу же, на первой неделе. Живые люди не всегда так поступают. (Не)согласованность решений во времени

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_34.jpg" alt=">Квази-гиперболическое дисконтирование: Вернемся к нашему примеру (c1,c2,c3,c4) = (3, 5, 8, 13) Пусть "> Квази-гиперболическое дисконтирование: Вернемся к нашему примеру (c1,c2,c3,c4) = (3, 5, 8, 13) Пусть  = ½ (по прежнему   1). Если студент искушенный (правильно предсказывает свое поведение в будущем) – тогда он сделает задание на 2 неделе. Если наивный (думает, что в будущем будет поступать в соответствии с тепершними предпочтениями) – отложит до 4 недели. (Не)согласованность решений во времени

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_35.jpg" alt=">Задачка: У Вас растет арбуз. На 1 неделе он весит 3 кг, на 2-й"> Задачка: У Вас растет арбуз. На 1 неделе он весит 3 кг, на 2-й – 5 кг, на 3-й – 8 кг и на 4-й – 13 кг. Вкус не меняется; если не съесть, на пятой неделе сгниет. Ваши предпочтения как и раньше характеризуются параметрами  и   1. Когда Вы съедите арбуз если Вы рациональны ( = 1)? Вы нетерперивы ( = ½) но хорошо это знаете (т.е. Вы искушенный едок)? Вы нетерпеливы ( = ½) и наивны? (Не)согласованность решений во времени

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_36.jpg" alt=">Некоторые следствия модели дисконтированной полезности (традиционной, т.е. с экспоненциальным дисконтированием): Людям не важно распределение"> Некоторые следствия модели дисконтированной полезности (традиционной, т.е. с экспоненциальным дисконтированием): Людям не важно распределение полезности во времени, если дисконтированная полезность остается неизменной (например, не важно, растет или падает зарплата) Полезность сегодня не зависит от полезности вчера (например, Ваши предпочтения между вином и кефиром сегодня не зависят от того, что Вы пили вчера) Обычно предполагается что ставка дисконтирования не зависит от природы товара/услуги Модель дисконтированной полезности

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_37.jpg" alt=">Гиперболическое дисконтирование (ставка дисконтирования падает со временем): Thaler (1981): «Какая сумма оставила бы Вас"> Гиперболическое дисконтирование (ставка дисконтирования падает со временем): Thaler (1981): «Какая сумма оставила бы Вас безразличным между ее получением через [месяц/ год/ 10 лет] и получением $15 сейчас?» Медианные ответы [$20/ $50/ $100] подразумевают (годовую) ставку дисконтирования в 345% в первый месяц, 120% в первый год и 19% в десятилетний срок. Многие предпочтут получить 1000 рублей сегодня чем 1100 рублей завтра, но также предпочитают 1100 через 31 день, а не 1000 через 30 дней. Немного эмпирики: некоторые «аномалии»

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_38.jpg" alt=">Другие аномалии: Большие величины дисконтируются меньше, чем небольшие Например (Thaler (1981)): $15 сейчас ="> Другие аномалии: Большие величины дисконтируются меньше, чем небольшие Например (Thaler (1981)): $15 сейчас = $60 через год; $3000 сейчас = $4000 через год Выигрыши дисконтируются сильнее, чем потери (иногда ставка дисконтирования отрицательная: лучше вырвать зуб сейчас чем через час, ...) Люди обычно предпочитают возрастающую последовательность выигрышей постоянной или убывающей последовательности (например, большинство людей предпочитает растущую зарплату) Немного эмпирики: некоторые «аномалии»

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_39.jpg" alt=">(Квази-)гиперболическое дисконтирование Модели с изменяющимися вкусами (или с «формирование привычек»). Например, применяются для изучения"> (Квази-)гиперболическое дисконтирование Модели с изменяющимися вкусами (или с «формирование привычек»). Например, применяются для изучения влияния цен на пагубные привычки (addictions). Модели с «точкой отсчета» (reference point) (см. далее): люди получают полезность не от абсолютного уровня потребления, а от его отношения к некоторому ориентиру, точке отсчета (формируемой на основе прошлого опыта, ожиданий,...) Модели, учитывающие полезность от предвкушения (anticipation) (например, позволяют объяснить почему разные вещи дисконтируются по разному) Немного теорий

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_40.jpg" alt=">Влияние преходящих физиологических факторов (голод, жажда, ломка...) Важно: временная несогласованность предпочтений создает спрос на"> Влияние преходящих физиологических факторов (голод, жажда, ломка...) Важно: временная несогласованность предпочтений создает спрос на самоконтроль Также: временная несогласованность предпочтений не позволяет всегда рассматривать человека как единое целое (т.е. необходимо учитывать нетривиальное взаимодействие различных систем внутри человека) Примеры механизмов самоконтроля: Личные правила поведения (не курить, не откладывать дела на потом...) Репутация (личная, если память несовершенна и публичная), построение идентичности Самоконтроль связан с издержками (слишком жесткие правила, завышенная сомооценка, ...) Немного теорий

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_41.jpg" alt=">Модель «раздвоенной личности» Fudenberg-Levine (2005) Пример приложения: Ограниченость когнитивных ресурсов усугубляет проблему самоконтроля (ввиду"> Модель «раздвоенной личности» Fudenberg-Levine (2005) Пример приложения: Ограниченость когнитивных ресурсов усугубляет проблему самоконтроля (ввиду выпуклости возрастания предельных издержек от самоконтроля): эксперимент Shiv and Fedorkhin (1990). Участников просят запомнить 2- или 7-разрядное число. Затем проят выбрать один из десертов: шоколадное пирожное или фруктовый салад. 7-разрядные участники выбирают (менее полезное) пирожное в 63% случаев, тогда как 2-разрядные участники – лишь в 41% случаев. Если вместо реальных десертов демонстрируются их изображения, пирожное выбирается лишь в 45% и 42% случаев соответственно (т.е. непосредственный соблазн действеннее). Немного теорий

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_42.jpg" alt=">Пример модели с механизмом самоконтроля: Bénabou and Tirole (QJE, 2002) “Уверенность в себе и"> Пример модели с механизмом самоконтроля: Bénabou and Tirole (QJE, 2002) “Уверенность в себе и личная мотивация” Факт: люди часто придерживаются завышенного мнения о своих способностях (т.е. часто люди излишне самоуверенны). Пример: 90% водителей считают управляют машиной лучше чем большинство водителей в их демографической группе. Почему? В рамках модели эндогенно определяются представления человека о собственных способностях. Несогласованность предпочтений  спрос на манипуляцию предпочтениями. (Инструментальное значение, т.е. способ влияния на свое поведение в будущем). Способ манипуляции: управление памятью и вниманием Немного теорий: самооценка и мотивация

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_43.jpg" alt=">Откуда возникает спрос на «позитивное мышление» (в частности, завышенную самооценку)? Просто приятно Легче убедить"> Откуда возникает спрос на «позитивное мышление» (в частности, завышенную самооценку)? Просто приятно Легче убедить окружающих в собственной значимости если сам в нее веришь Benabou and Tirole: Инструмент самоконтроля, поднятия собственной мотивации (способ преодолеть свою лень/пассивность в будущем путем завышенного представления об отдаче от прилагаемых в будущем усилий) Основные предположения модели: несогласованные во времени (квази-гиперболические) предпочтения  склонность к лени, пассивности неполное знание своих способностей и/или ожидаемой отдачи от усилий, а также несовершенная память  возможность манипуляции самооценкой Немного теорий: самооценка и мотивация

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_44.jpg" alt=">Предсказания модели соответствуют наблюдениям психологов: Люди с высокой самооценкой лучше справляются с неудачами и"> Предсказания модели соответствуют наблюдениям психологов: Люди с высокой самооценкой лучше справляются с неудачами и больше склонны к преодолению трудностей Есть и обратная сторона: высокая самооценка может привести к ненужному, излишнему упорству при встрече с непреодолимыми препятствиями, а также к чрезмерно рискованному поведению В чем преимущество от построения формальной экономической (теоретико-игровой) модели? Возможность построить общую теорию, объясняющую совокупность разных наблюдений (вместо набора порой противоречивых историй) Возможность изучать, как поведение меняется в зависимости от внешних параметров Возможность проведения нормативного анализа (см. след. слайд) Немного теорий: самооценка и мотивация

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_45.jpg" alt=">Нормативный анализ: Искусство быть мудрым состоит в том, чтобы знать на что смотреть сквозь"> Нормативный анализ: Искусство быть мудрым состоит в том, чтобы знать на что смотреть сквозь пальцы (The art of being wise is the art of knowing what to overlook) . Нет ничего хуже самообмана – когда предатель дома и всегда с тобой (There is nothing worse than self-deception - when the deceiver is at home and always with you) . Из приведенных цитат ясно, что существуют разные точки на полезность позитивных илюзий и самообмана; нет консенсуса в психологии и сегодня Формальный теоретико-игровой анализ позволяет оценить влияние самообмана на благосостояние индивида, указать обстоятельства, прикоторых это влияние благотворно или вредно Немного теорий: самооценка и мотивация

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_46.jpg" alt=">Kahneman and Tversky (1979): критика другого столпа современной неоклассической экономики – теории ожидаемой полезности"> Kahneman and Tversky (1979): критика другого столпа современной неоклассической экономики – теории ожидаемой полезности – и предложение альтернативной теории. Выбор в условиях неопреленности: предпочтения относительно лотерей L = (c1,p1; …;cN,pN) Теория ожидаемой полезности (von Neumann and Morgenstern (1944)): если предпочтения относительно удовлетворяют некоторым разумным аксиомам, то существует u(c): Теория «проспектов» (Prospect theory) p1 pN c1 cN ...

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_47.jpg" alt=">Эффект достоверности (Certainty effect) Паралокс Allais: представьте, что Вам нужно выбрать между лотереями A"> Эффект достоверности (Certainty effect) Паралокс Allais: представьте, что Вам нужно выбрать между лотереями A и B (или C и D). Большинство людей выбирают A и B, но такой выбор несовместим с теорией ожидаемой полезности: $1 000 000 с вероятнстью 1 $2 500 000 с вероятностью 10%, $1 000 000 с вероятностью 89%, ничего с вероятностью 1%. $1 000 000 с вероятнстью 11%, ничего с вероятностью 89%. $2 500 000 с вероятностью 10%, ничего с вероятностью 90%. Теория «проспектов»

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_48.jpg" alt=">Аналогичный пример: 50% вероятность выиграть трехнедельный тур в Англию, Францию и Италию Недельный тур"> Аналогичный пример: 50% вероятность выиграть трехнедельный тур в Англию, Францию и Италию Недельный тур в Англию с 100% вероятностью 5% вероятность выиграть трехнедельный тур в Англию, Францию и Италию Недельный тур в Англию с вероятностью 10% Теория «проспектов»

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_49.jpg" alt=">Эффект отражения (Reflection effect): Люди избегают риска в лотереях с положительными исходами и предпочитают"> Эффект отражения (Reflection effect): Люди избегают риска в лотереях с положительными исходами и предпочитают рисковать в случае проигрышей: .8 .2 4 000 0 A B 3 000 .8 .2 - 4 000 0 E F - 3 000 Теория «проспектов»

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_50.jpg" alt=">В качестве альтернативы теории ожидаемой полезности предлагается теория «проспектов». Основной элемент – функция ценности"> В качестве альтернативы теории ожидаемой полезности предлагается теория «проспектов». Основной элемент – функция ценности (value function), которая определяется на выигрышах/проигрышах относительно точки отсчета (reference point), а не конечных исходах вогнута при положительных исходах и выпукла при отрицательных имеет больший по абсолютной величине наклон в случае потерь (loss aversion) Теория «проспектов»

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_51.jpg" alt=">Теория «проспектов» является удачной описательной моделью. Однако, она имеет существенные пробелы, в частности, не"> Теория «проспектов» является удачной описательной моделью. Однако, она имеет существенные пробелы, в частности, не описывает механизм формирования точек отсчета, которые играют ключевую роль. Существуют различные подходы к описанию таких механизмов: Механизмы основанные на ожиданиях Механизмы выбора точки отсчета на основе социального сравнения (так, чтобы самооценка была высокой но был бы также стимул к прогрессу (дилемма «молодец среди овец или овца среди молодцов»)) Механизмы формирования точек отсчета

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_52.jpg" alt=">Фрейминг, или формулировка проблемы, существенно влияют на предпочтения людей: Tversky and Kahneman (1981) Представьте,"> Фрейминг, или формулировка проблемы, существенно влияют на предпочтения людей: Tversky and Kahneman (1981) Представьте, что в городе вспышка необычной “Азиатской болезни”, в случае бездействия властей ожидается 600 жертв. Предлагается выбрать стратегию борьбы: Программа A  200 человек будут спасены. Программа B  с вероятностью 1/3 – 600 человек будут спасены, с вероятностью 2/3 – никто не спасется. Большинство (72%) решило не рисковать и выбрало первый вариант (A) Эффект фрейминга

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_53.jpg" alt=">При слегка измененной формулировке Программа C  400 человек умрут. Программа D  с"> При слегка измененной формулировке Программа C  400 человек умрут. Программа D  с вероятностью 1/3 никто не умрет, с вероятностью 2/3 – 600 человек умрут. Большинство (78%) здесь выбрало второй вариант (D), хотя формально описания ситуаций тождественно предыдущему. Этот, а также многие другие эксперименты показывают, что при принятии решений люди весьма чуствительны к тонким нюансам формулировок. (Как следствие: средства массовой информации могут существенно влиять на общественное мнение даже не прибегая к искажению или умалчиванию фактов) Эффект фрейминга

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_54.jpg" alt=">Одним из следствий «теории проспектов» является «эффект владения» (endowment effect), впервые упомянуты в работеThaler"> Одним из следствий «теории проспектов» является «эффект владения» (endowment effect), впервые упомянуты в работеThaler (1980). Он проявляется в том, что люди требуют существенно больше денег за то, чтобы расстаться с тем (предметом), что у них уже есть, чем сами готовы заплатить за приобретение. Пример: Представьте, что вы с некоторй вероятностью заразились редкой болезнью, которая (в случае если Вы действительно инфицированы) приведет к быстрой и безболезненной смерти в течении недели. Вероятность того, что Вы инфицированы равна 0.001. Какова максимальная цена, которую Вы готовы заплатить за (эффективное на 100%) лекарство? Предположим, что требуются добровольцы для испытания лекарства от редкой болезни. Все что требуется – это подвергнуться риску заразиться болезнью, которая с вероятностью 0.001 приведет к быстрой и безболезненной смерти в течении недели. Какова минимальная сумма,за которую Вы согласились бы принять участие в данной программе? (Вы не сможете воспользоваться лекарством в случае заражения) Типичные ответы: $200 на вопрос a) и $10 000 на вопрос b) Эффект владения (endowment effect)

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_55.jpg" alt=">Большинство экономических моделей предполагает, что люди эгоистичны. Насколько это оправданно? Жизненный опыт, а также"> Большинство экономических моделей предполагает, что люди эгоистичны. Насколько это оправданно? Жизненный опыт, а также многочисленные эксперименты (о некоторых мы сейчас поговорим), показывают что примитивный эгоизм – не очень хорошее предположение. Люди обращают внимание на потребление окружающих, причем причины могут быть различны: предпочтения относительно уровня потребления окружающих желание отвечать взаимность (платить добром за добро и, наоборот, кто с мечом...) забота о собственном образе в глазах окружающих (и в своих глазах) ... Эгоизм, альтруизм, справедливость...

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_56.jpg" alt=">Как показывает исследование Kahneman, Knetsch and Thaler (AER, 1986), понятие о справедливости у большинства"> Как показывает исследование Kahneman, Knetsch and Thaler (AER, 1986), понятие о справедливости у большинства людей достаточно размыто и весьма чувствительно к несущественным особенностям описания ситуации. Методом исследования в даной работе были телефонные опросы в двух провинциях Канады Представления о справедливости

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_57.jpg" alt=">Влияние эталонных транзакций Вопрос A. В маленькой фотомастерской работал один сотрудник с почасовой оплатой"> Влияние эталонных транзакций Вопрос A. В маленькой фотомастерской работал один сотрудник с почасовой оплатой $9 долларов в час. Рыночная ставка заработной платы на аналогичную деятельность падает до $7. Справедливо ли понизить работнику зарплату до $7? 83% респондентов отвечают что это НЕСПРАВЕДЛИВО Вопрос B. Аналогичная ситуация, но работник нашел другую работу и уволился. Справедливо ли нанять нового работника с разплатой $7? 73% респондентов отвечают что это ПРИЕМЛЕМО Аналогично, люди счтают чтонесправедливо повышать арендную плату квартиросъемщику (при повышении рыночных цен), но допустимо продать квартиру новому собственнику, который будет взимать большую плату. Представления о справедливости

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_58.jpg" alt=">Влияние эталонных транзакций Большинство респондентов ответило также, что несправедливое поведение конкурентов оправдывает несправедливое поведение"> Влияние эталонных транзакций Большинство респондентов ответило также, что несправедливое поведение конкурентов оправдывает несправедливое поведение (например, приемлемо снизить зарплату работникам если так поступают конкуренты). Важно также, что понятия о справедливости не оторваны от реальности: в большинстве случаев предсказание респондентами реального исхода в различных ситуациях соответствовало тому, что они считают справедливым исходом Обощая ответы на многие вопросы, можно заключить что в целом люди полагают насправедливой ситуацию, в которой один из участников терпит явный ущерб по сравнению с некоторым эталоном, status quo, и не существует очевидных оправданий этого ущерба Представления о справедливости

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_59.jpg" alt=">Фрейминг Вопрос A. В стране рецессия (кризис), при этом нет инфляции; в регионе большая"> Фрейминг Вопрос A. В стране рецессия (кризис), при этом нет инфляции; в регионе большая безработица. Компания решает снизить зарплату в текущем году на 7%. Справедливо ли такое решение? 62% респондентов отвечают что НЕСПРАВЕДЛИВО Вопрос B. В стране рецессия (кризис), текущая инфляция 12%; в регионе большая безработица. Компания решает поднять зарплату в текущем году только на 5%. Справедливо ли такое решение? 78% респондентов отвечают что СПРАВЕДЛИВО В данном случае в реальном выражении первая и вторая ситуации идентичны, однако несущественные различия в формулировках влияют на суждения о справедливости Представления о справедливости

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_60.jpg" alt=">В различных моделях с социальными предпочтениями функция полезности Ui(c1,…,cN) агента i зависит не только"> В различных моделях с социальными предпочтениями функция полезности Ui(c1,…,cN) агента i зависит не только от его личного потребления ci, но и от потребления других агентов, cj при j  i. Простейшие модели, в которых агенты не являются закоренелыми эгоистами – модели с альтруизмом: Ui(c1,…,cN) возрастает по всем cj. Теории социальных предпочтений: альтруизм

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_61.jpg" alt=">В качестве эмпирического подтверждения алтруизма можно в первую очередь привести результаты экспериментов с Игрой"> В качестве эмпирического подтверждения алтруизма можно в первую очередь привести результаты экспериментов с Игрой в диктктора. В этих экспериментах первый участник определяет каким образом некоторая выделенная экспериментатором сумма денег (реальная, обычно около $20) будет распределена между ним и вторым, полностью пассивным участником. В этих экспериментах в среднем диктатры отдают 20% имеющейся в их распоряжении суммы (Camerer, 2003), в то время как в эгоистичные участники воспользовались бы возможностью все оставить себе Например в исследовании Kahneman, Knetsch and Thaler (1986), дикторы могли выбрать только равный ($10,$10) исход или взять 90% денеег себе (выбрать ($18,$2)). В результате 76% выбрали равный дележ. Альтруизм, игра в диктатора

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_62.jpg" alt=">Интересная новая работа Dana-Weber-Кuang (2004) “Exploiting moral wriggle room”, однако, показывает что люди очотно"> Интересная новая работа Dana-Weber-Кuang (2004) “Exploiting moral wriggle room”, однако, показывает что люди очотно проявляют больший эгоизм если им легко найти оправдание: альтруизм, кооперация более вероятны в условиях прозрачности, когда всем ясна связь между действиями диктатора и исходом игры Игры в диктатора: моральные уловки

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_63.jpg" alt=">Некоторые выводы: Неверно думать, что люди ведут себя кооперативно, альтруистично только потому, что они"> Некоторые выводы: Неверно думать, что люди ведут себя кооперативно, альтруистично только потому, что они думают о благосостоянии (или материальном выигрыше) других людей. Важны также особенности процесса, приводящего к тому или иному исходу. Когда у людей появляется возможность сложить с себя часть явной ответственности за исход, они начинают вести себя существенно более эгоистично Игры в диктатора: моральные уловки

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_64.jpg" alt=">Другие варианты социальных предпочтений: Квази-максиминные предпочтения: Charness and Rabin, (QJE, 2002) Ui(c1,…,cN) = (1"> Другие варианты социальных предпочтений: Квази-максиминные предпочтения: Charness and Rabin, (QJE, 2002) Ui(c1,…,cN) = (1 – )ci + [ min{c1,…,cN} + (1 – )(c1 + … + cN)] где ,  (0, 1). Агенты здесь придают вес  полезности других участников, причем думают как о справедливости (полезности самого бедного участника) с весом , так и об эффективности (с весом (1 – )). Отвращение к неравенству: Fehr and Schmidt (QJE, 1999): Ui(c1,…,cN) = ci – [i/(N-1)]maxji{cj-ci,0} – [i/(N-1)]maxji{ci-cj,0} где I  i and I  1. Агенты не любят неравенство, причем больше страдают если они беднее других агентов; если богаче, то тоже переживают, но не так сильно. Некоторые модели «социальных» предпочтений

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_65.jpg" alt=">Другой класс моделей (напрмер, Rabin (AER, 1993)) предполагает, что людям важен не (только) конечный"> Другой класс моделей (напрмер, Rabin (AER, 1993)) предполагает, что людям важен не (только) конечный результат, но и процесс. Точнее, в моделях со «взаимностью» агенты стремятся отвечать добром на доброжелательное поведение партнеров и, наоборот, наказывать их за причененный ущерб. Эксперименты показвают, что как модели с предпочтениями на конечных исходах, так и модели со взаимностью имеют описательную силу; выбрать одну универсальную, и при этом простую модель, видимо, невозможно. Некоторые модели «социальных» предпочтений

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_66.jpg" alt=">Первый эксперимент с игрой в ультиматум: Güth, Schmittberger and Schwarze (1982). Игра похожа на"> Первый эксперимент с игрой в ультиматум: Güth, Schmittberger and Schwarze (1982). Игра похожа на игру в диктатора. Первый игрок (однократно) предлагает вариант дележа выделенной экспериментатором суммы денег второму игроку. Если второй игрок соглашается, то сумма денег распределяется по предложенной схеме. Если он отказывается, то оба игрока не получают никаких денег. Результаты (усредненные, источник – Camerer (2003)): в в среднем первый игрок предлагает отдать второму 40%; второй игрок отказывается от слишком маленьких предложений (предложения меньше 20% отвергаются с вероятностью 50%). Игра в ультиматум

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_67.jpg" alt=">Почему люди отвергают маленькие суммы (рациональные эгоистичные агенты согласились бы на любое , и"> Почему люди отвергают маленькие суммы (рациональные эгоистичные агенты согласились бы на любое , и в совергенном по подиграм равновесии первый игрок предложил бы второму минимальную долю)? Возможные объяснения: (отвращение к неравенству, теории взаимности,...) Почему первый игрок часто предлагает существенную долю второму? Альтруизм, отвращение к неравенству,... Однако, если некоторая доля людей не любит неравенство или поступает в соответствии с теорией взаимности, то даже эгоистичный рациональный человек в роли первого игрока должен предложить достаточно большую сумму второму – инача, он рискует сам ничего не получить Вспомним также, что в игре в диктатора люди обычно отдают всего 20%, тогда как в игре в ультиматум – 40%. Игра в ультиматум

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_68.jpg" alt=">Рациональные экономические агенты наделены вероятностной моделью мира и полностью используют доступную информацию. А в"> Рациональные экономические агенты наделены вероятностной моделью мира и полностью используют доступную информацию. А в жизни? Люди часто допускают систематические ошибки в суждениях (например, о вероятностях) Люди как информационные процессоры

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_69.jpg" alt=">Примеры систематических отклонений в суждениях: Ошибка игрока: (неоправданная) вера в то, что успешный исход"> Примеры систематических отклонений в суждениях: Ошибка игрока: (неоправданная) вера в то, что успешный исход более вероятен после долгой череды неудач (вариант:если в рулетке много раз подряд выпадает «красное», то «черное» становится более вероятным) Ошибка игрока является проявлением эвристического правила репрезентативности: Tversky and Kahneman (1974) определяют это правило как тенденцию людей судить о вероятностях по «степени, в которой A репрезентативно (типично) для B, или A напоминает B” В данном случае A это событие/выборка, B это процесс/генеральная совокупность. Правило репрезентативности влечет за собой ошибочную веру в «закон» малых чисел: маленькая выборка должна напоминать генеральную совокупность в большей степени, чем это обусловлено законами статистики. Напрмер, люди недооцениваю вероятность выпадения сильно асимметричной последовательности последовательности из 4 решек и 1 орла Люди как информационные процессоры

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_70.jpg" alt=">Пример действия правила репрезентативности: Tversky and Kahneman (1982) задают вопрос: Линде 31 год; она"> Пример действия правила репрезентативности: Tversky and Kahneman (1982) задают вопрос: Линде 31 год; она не замужем, очень умна, обычно прямо и открыто выражает свое мнение. В колледже изучала философию. В студенческие годы была всерьез обеспокоена вопросами дискриминации и социальной справедливости, участвовала в демонстрациях против ядерных испытаний. Укажите, пожалуйста, какой вариант вам кажется более вероятным: Линда работает кассиром в банке. Линда работает кассиром в банке и активно участвует в феминистическом движении. 9 из 10 респондентов выбрали b). Но это суждение противоречит правилу конъюнкции – пересечение событий («кассир в банке» и «феминистка») не может быть более вероятным каждое из событий в отдельности Люди как информационные процессоры

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_71.jpg" alt=">Аналогичный пример: Какое из перечисленных ниже событий, на Ваш взгляд, наиболее вероятно в ближайшие"> Аналогичный пример: Какое из перечисленных ниже событий, на Ваш взгляд, наиболее вероятно в ближайшие 10 лет: Тотальная ядерная война между США и Россией Тотальная ядерная война между США и Россией, в которой ни одна из стран изначально не планирует использовать ядерное оружие, но каждая из сторон оказываются втянутыми в конфликт вследствие действий другой страны типа Ирана, Северной Кореи, Индии либо Пакистана. Большинство людей (ошибочно) выбирает второй вариант ответа. Люди как информационные процессоры

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_72.jpg" alt=">Нерегрессивные предсказания (систематическая ошибка, состоящая в том, что люди не учитывают что после экстремальных"> Нерегрессивные предсказания (систематическая ошибка, состоящая в том, что люди не учитывают что после экстремальных значений (выбросов) обычно вероятны менее экстремальные значения случайной величины; пример: если у человека рост 2.20, то его сын скорее всего будет высоким, но все же ниеже отца) Пример проявления этой ошибки: Kahneman and Tversky (1973). Инструкторы в летной школе верили, что если похвалить пилота за удачно выполненный маневр, то в следующий раз он его выполнит хуже (на самом деле, с большой вероятностью после выдающегося выступления последует более обычное) Как следствие, часто дается неверная оценка эффективности поощрений/наказаний: Поскольку вознаграждения следуют обычно за успешным результатом, следующие результаты с большой вероятностью будут хуже. Приписывать ухудшение воздействию поощрения неверно. Из аналогичных соображений эффективность наказаний систематически переоценивается. Люди как информационные процессоры

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_73.jpg" alt=">Эвристическое правило доступности: информация, которую легче вспомнить, обычно оказывает непропорционально большое влияние на суждения"> Эвристическое правило доступности: информация, которую легче вспомнить, обычно оказывает непропорционально большое влияние на суждения Tversky and Kahneman (1973): “Каких слов в английском языке больше – начинающихся на k, или слов, в которых k стоит на втором месте?” 2/3 респондентов полагают, что слов с k на первом месте больше; на самом деле, их в 2 раза меньше (но вспомнить, представить себе труднее). Имеет также значение форма, в которой представлена информация – яркие, наглядные образы вспоминаются легче. Люди как информационные процессоры

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_74.jpg" alt=">Эффект якоря, «якорение» (anchoring) – влияние посторонней информации. Пример, Tversky and Kahneman (1974). Участники"> Эффект якоря, «якорение» (anchoring) – влияние посторонней информации. Пример, Tversky and Kahneman (1974). Участники эксперимента наблюдают, как колесо рулетки останавливается на 65 (для другой группы – на 10) Потом отвечают на вопрос: «Верно ли, что процент африканских стран, являющихся членами ООН, больше 65%?» Затем их просят оценить, какой же процент африканских стран, является членами ООН. Медианный ответ – 45%, а во второй группе – 10%. Таким образом, ничего не значащее число, выпавшее на рулетке, оказывает существенное влияние на суждения Люди как информационные процессоры

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_75.jpg" alt=">В отличие от рассмотренных выше систематических смещений в суждениях, которые немотивированы и в большой"> В отличие от рассмотренных выше систематических смещений в суждениях, которые немотивированы и в большой степени напоминают оптические иллюзии, существуют систематические смещения в суждениях мотивированные поддержанием высокой самооценки Так, у людей часто наблюдаются смещение к «подтверждению» (confirmation bias), т.е. склонность интепретировать новую информацию таким образом, чтобы она соответствовала начальным, априорным убеждениям (а также склонность оказывать непропорциональное большое внимание и доверие информации, подтверждающей начальные убеждения) «крепость задним умом» (hindsight bias), т.е. тенденция переоценивать свою способность предсказывать события В обоих случаях искаженные суждения позволяют поддерживать завышенную самооценку (в частности, оценку своих способностей верно оценивать и прогнозировать ситуацию). О роли завышенной самооценки мы уже говорили Люди как информационные процессоры

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_76.jpg" alt=">Другим важным источником искажений в суждениях служит несовршенство памяти. Важно отметить, что кроме немотивированного,"> Другим важным источником искажений в суждениях служит несовршенство памяти. Важно отметить, что кроме немотивированного, «механического» забывания информации существует также мотивированное стирание некоторых воспоминаний (например, неприятных, стыдных, несущих угрозу положительному образу в своих глазах) Например, у людей сущестует тенденция лучше помнить случаи успеха чем неудачи, а также приписывать успех самим себе (своим способностям, усилиям), а неудачи объяснять неудачным стечением обстоятельств Люди как информационные процессоры

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_77.jpg" alt=">Тенденция к подтверждению имеющихся суждений (confirmation bias) Примеры Lord, Ross, Lepper (1979): среди участников"> Тенденция к подтверждению имеющихся суждений (confirmation bias) Примеры Lord, Ross, Lepper (1979): среди участников эксперимента путем опроса выявляется группа сторонников и группа противников смертной казни. Во второй части эксперимента всем показывают одни и те же исследования применения эффективности смертной казни и просят оценить влияние этих аргументов на собственную позицию. Результат: еще большая поляризация мнений. Похожие эксперименты с расхождением мнений относительно арабо-израильского конфликта, относительно степени грубости в игре в студенческой американский футбол между своей и чужой командами и др. Модель Rabin and Schrag (1999) показывает, что неверное первое впечатление может навсегда остаться с человеком, если он склонен интерпретировать новую информацию искаженно – как (скорее) подтверждающую его суждения. Тенденция к подтверждению имеющихся суждений

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_78.jpg" alt=">Люди в целом склонны считать себя лучше, чем другие и лучше, чем они есть"> Люди в целом склонны считать себя лучше, чем другие и лучше, чем они есть на самом деле. Факт: люди часто придерживаются завышенного мнения о своих способностях, т.е. часто люди излишне самоуверенны (better than average bias). Пример: 90% водителей считают, что управляют машиной лучше чем большинство водителей в их демографической группе. То же верно и в профессиональных сферах (преподаватели, врачи,…) и др. Откуда возникает спрос на «позитивное мышление» (в частности, на завышенную самооценку)? Просто приятно Легче убедить окружающих в собственной значимости если сам в нее веришь Benabou and Tirole: Инструмент самоконтроля, поднятия собственной мотивации (способ преодолеть свою лень/пассивность в будущем путем завышенного представления об отдаче от прилагаемых в будущем усилий) Santos-Pinto and Sobel (2005): завышенная самооценка возникает из-за субъективности критериев и возможности инвестиций в совершенствование своих навыков Завышенная самооценка

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_79.jpg" alt=">Литература по менеджменту часто подчеркивает важность наличия у руководителя компании сильной убежденности в правоте"> Литература по менеджменту часто подчеркивает важность наличия у руководителя компании сильной убежденности в правоте своих представлений и действий, правильности выбранного курса, знания того, чего он хочет добиться. Почему это важно? Van den Steen (2004): сотрудники в организации инвестируют свои усилия (в приобретение специфичного человеческого капитала, работу над конкретными проектами и т.д.). Для них важна гарантия отдачи на такие инвестиции. (Даже чрезмерная) убежденность руководителя – гарантия постоянства курса, а значит – отдачи от таких усилий-инвестиций. Объективный совет директоров может быть заинтересован в найме более убежденного менеджера-визионера для координации усилий сотрудников (повышения их мотивации); для привлечения мотивированных сотрудников. Приложение: менеджеры-визионеры

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_80.jpg" alt=">Одна из задач экономистов – давать рекомендации политиком, оценивать последствия тех или иных действий."> Одна из задач экономистов – давать рекомендации политиком, оценивать последствия тех или иных действий. Предсказания, опирающмеся на модели, не учитывающие некоторые важные особенности психологии людей, могут быть неверными. Рассмотрим пример последствий когнитивного диссонанса Когнитивный диссонанс (Festinger, 1957): состояние беспокойства, возникающее у человека если он одновременно придерживается противоречащих друг другу убеждений. Пример: Маша считает себя ценной сотрудницей, но сильно недовольна своей зарплатой. Ситуация нестабильна и диссонанс приведет к тому что Маша 1) найдет новую работу с более высокой зарплатой или 2) убедит себя в том что ее зарплата не такая уж маленькая или 3) убедит себя в том, что она лучшей зарплаты и не заслуживает. Другой пример: Редкий поклонник Сталина признает что в годы его правления были репрессированы миллионы невинных людей. Когнитивный диссонанс

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_81.jpg" alt=">Классический эксперимент Festinger and Carlsmith (1959): Сначала участник эксперимента выполняет монотонное скучное задание. Затем"> Классический эксперимент Festinger and Carlsmith (1959): Сначала участник эксперимента выполняет монотонное скучное задание. Затем экспериментатор обращается с просьбой помочь (заменить больного ассистента) и проинформировать следующего участника о том, что тому предстоит интересное, приятное задание. Две группы – в одной за эту услугу участник получал от экспериментатора $1, в другой $20. Оказалось, что по окончании эксперимента участники, получившие за ложь всего 1 доллар существенно лучше отзывались о скучном задании, чем участники, получившие 20 долларов. Для того, чтобы оправдать свои действия (вранье, да еще за гроши), они убеждали себя в том, что задание и правда было ничего. Когнитивный диссонанс: эксперименты

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_82.jpg" alt=">Другие эксперименты: Knox and Inkster (1968) показали, что люди, только что поставившие деньги на"> Другие эксперименты: Knox and Inkster (1968) показали, что люди, только что поставившие деньги на опреленную лошадь, гораздо выше оценивают шансы «своей» лошади чем те, кто только стоит в очереди чтобы поставить на нее деньги (лошадь уже «своя»  должна быть лучшей). Davis and Jones (1960): студенту предлагают послушать выступление другого студента-участника эксперимента; затем просят подойти к нему и сказать, что выступление было поверхностным, неубедительным и просто скучным. Результат: участники систематически меняли свое предствление об объекте своей жестокости в худшую сторону (чтобы оправдать свои действия). Когнитивный диссонанс: эксперименты

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_83.jpg" alt=">Рассмотрим пример, в котором игнорирование когнитивного диссонанса может привести к неверным рекомендациям. Простая экономическая"> Рассмотрим пример, в котором игнорирование когнитивного диссонанса может привести к неверным рекомендациям. Простая экономическая модель предскажет, что усиление наказания за определенные преступления должно уменьшить частоту данного вида преступлений (при прочих равных). Теория когнитивного диссонанса, однако, вносит некоторое уточнение: ужесточение наказания может снизить внутренние, моральные барьеры (т.е. я не совершаю это преступление только потому, что боюсь жестокого наказания, а не из моральных соображений). Тогда в ситуациях, в которых человек будет уверен, что наказание не последует, вероятность совершения преступления возрастет. Вообще, как известно запретный плод сладок. Менее драматичный пример: воспитание детей. Если дети уверены в безнаказанности, то они скорее совершат вещи, особенно строго запрещенные родителями. Когнитивный диссонанс: приложения

Src="https://present5.com/customparser/18355997_139279547%20---%20ane_sept_2010_lecture6.ppt/slide_84.jpg" alt=">Традиционные экономические модели, в которых действуют рациональные эгоистичные агенты, часто дают систематические искажения реального"> Традиционные экономические модели, в которых действуют рациональные эгоистичные агенты, часто дают систематические искажения реального поведения Эти модели часто могут быть улучшены, если учитывать накопленные в психологии, социологии знания Важно понимать природу явлений, а не просто добавлять нерациональные черты экономическим агентам на основе наблюдений. Иначе, полностью потеряем содержательный, предсказательный смысл моделей (Пример: увидел, что человек пьет машинное масло – и объяснил тем что он его любит... Такую теорию ничем не опровергнешь, ничего не дает пониманию) Есть и обратное движение: строгий экономический (в частности, теоретико-игровой анализ) часто позволяет найти причины, объяснить механизм на первый взгляд непонятного, нерационального поведения Другая важная особенность экономики: позволяет оценивать последствия тех или иных действий, политики с точаки зрения благосостояния различных участников Заключение

1. Неопределенность качества и рынок «лимонов». 5

1.1.Рынок подержанных автомобилей. 6

1.2. Страхование. 8

1.3. Рынок кредита. 9

1.4. Важность репутации и стандартизации. 10

2. Рыночные сигналы.. 14

2.1. Простая модель сигналов на рынке труда. 16

2.2. Гарантии и поручительства. 20

4. Проблема «заказчика - исполнитель». 25

4.1. Проблема «заказчика – исполнитель» на частных предприятиях. 26

4.2. Проблема «заказчика – исполнитель» в государственных предприятиях. 28

4.3. Стимулирование в рамках «заказчик – исполнитель». 30

5. Асимметричная информация на рынке труда: теория эффективной заработной платы.. 34

Выводы.. 39

Список литературы.. 41

Введение

Асимметричная информация характерна для многих ситуаций в бизнесе. Как правило, продавец продукта знает о его качестве больше, чем покупатель. Рабочие знают о своих навыках и способностях лучше предпри­нимателей. И управляющие знают свои возможности лучше, чем собственники предприятий.

Асимметричная информация объясняет многие институциональные правила в нашем обществе. Это понятие позволяет понять, почему автомобильные компании пред­лагают гарантии и услуги для новых моделей; почему фирмы и работники заключают контракты, предусматри­вающие стимулы и премии; почему держателям акций корпораций нужно наблюдать за поведением управля­ющих.

Цель данной курсовой работы изучение рынки с асимметричной информацией.

Задачи: Во первых мы начнем с рассмотрения ситуации, в которой продавцы продукта имеют более точную информацию о его качестве, чем покупатели. Мы увидим, как подобный вид асимметричной информации может приводить к не­состоятельности рынка.

Во втором разделе мы узнаем, как продавцам удается избежать некоторых из проблем, связанных с асимметричной информацией, с помощью сигналов потенциальным покупателям о качестве их про­дукции. Гарантии на продукт обеспечивают своего рода страхование, которое может быть эффективно, если покупатели менее информированы, чем продавцы. Но, как будет показано ниже, покупка страхования сама по себе влечет трудности, если покупатели информированы лучше продавцов.

В четвертом разделе мы покажем, что управляющие могут преследовать цели, отличные от максимизации прибыли, когда наблюдение за их поведением со стороны собственников корпорации оказывается дорогостоящим. (Другими словами, управляющие имеют лучшую инфор­мацию, чем собственники.) Мы также объясним, каким образом фирмы могут стимулировать управляющих к максимизации прибыли, даже если наблюдение за их поведением связано с издержками. Наконец, мыпокажем, что рынки труда могут функционировать неэффективно, когда работники информированы о своей продуктивности лучше, чем работодатели.

1. Неопределенность качества и рынок «лимонов»

Представьте себе, что вы приобрели новый автомобиль за 10 000 долл., проехали на нем 100 миль, а затем вдруг поняли, что на самом деле он вам не нужен. С авто­мобилем ничего не случилось - он работал прекрасно и оправдал все ваши ожидания. Вы просто почувствовали, что с таким же успехом могли бы обойтись без него и больше выиграли, если бы сохранили деньги для других вещей. Итак, вы решаете продать этот автомобиль. Какую выручку вы могли бы ожидать за него? Вероятно, не боль­ше, чем 8000 долл., даже если это автомобиль новой марки, имеет лишь 100 миль пробега и у вас есть докумен­ты, разрешающие передать его другому лицу. По-видимо­му, если вы поставите себя на место предполагаемого покупателя, вы сами не отдадите за него более 8000 долл.

Почему же один лишь факт продажи автомобиля из вторых рук так значительно снижает его ценность? Чтобы ответить на этот вопрос, подумайте о своих соб­ственных сомнениях в роли потенциального покупателя Почему, удивитесь вы, этот автомобиль продается? Действительно ли его владелец изменил свои намерения или же с автомобилем что-то не так? Не исключено, что этот автомобиль окажется «лимоном».

Подержанные автомобили продаются существенно дешевле, чем новые, потому что информация об их ка­честве асимметрична: продавец такого автомобиля знает о нем гораздо больше, чем потенциальный покупатель. Покупатель может нанять механика, чтобы проверить автомобиль, однако продавец, имевший опыт его исполь­зования, все равно будет знать больше. Кроме того, сам факт продажи этого автомобиля подтверждает, что он на самом деле может оказаться «лимоном», - иначе за­чем продавать надежную машину? В результате потен­циальный покупатель подержанного автомобиля всегда будет иметь подозрения на счет его качества, и не без оснований.

Значение асимметричной информации о качестве продукта было впервые проанализировано Джорджем Акерлофом. Анализ Акерлофа выходит далеко за рамки рынка подержанных автомобилей. Рынки страхования, кредита и даже труда также характеризуются асиммет­ричной информацией о качестве. Чтобы понять ее зна­чение, мы начнем с рынка подержанных автомобилей и затем увидим, как эти же принципы применяются к другим рынкам.

1.1.Рынок подержанных автомобилей.

Предположим, что имеются два типа подержанных машин - высокого и низкого качества. Предположим также, что как продавцы, так и покупатели могут опре­делить тип автомобиля. На рис. 1а S Н есть кривая предложения высококачественных машин, а D н - кривая спроса на них. Аналогично S L и D L на рис. 1b - кривые предложения и спроса для низкокачественных автомоби­лей. Заметим, что S Н выше, чем S L поскольку собствен­ники высококачественных автомобилей расстаются с ними менее охотно и должны получить за это более высокую цену. Аналогично D н выше D L так как покупатели готовы заплатить больше за хорошее качество. Как видно из рисунка, рыночная цена высококачественных машин - 10 000 долл., низкокачественных - 5000 долл. и при этом продается 50 000 экземпляров каждого типа.

Рис. 1. Проблема «лимонов»

В действительности продавец подержанного автомобиля знает намного больше о его качестве, чем покупатель. Посмотрим, что происходит, если продавцы хорошо осведомлены о качестве машин, а покупатели вообще ничего не знают об этом. (Последние знакомятся с ка­чеством машин лишь после их покупки « некоторого пробега.) Вначале покупатели могли бы полагать, что шансы купить машину хорошего качества равны 50 %. (При обоюдном знании продавцов и покупателей о ка­честве продается по 50 000 шт. каждого типа.) Таким образом, совершая покупку, они рассматривают все авто­мобили как имеющие «среднее» качество. (Конечно же, купив машину, покупатели определят ее настоящее ка­чество.) Спрос на автомобили среднего качества, обо­значенный как D м на рис. 1, ниже D H но выше D L . Как видно из рисунка, теперь будет продано меньше высококачественных автомобилей (25 000) и больше низ­кокачественных (75 000).

Как только потребители начинают понимать, что боль­шая часть проданных машин (около 3 / 4 общего числа) низкого качества, их спрос сдвигается. Как показано на рис. 1, новой кривой спроса могла бы быть D LM , которая означает, что в среднем качество автомобилей ниже промежуточного уровня. Однако тогда общее коли­чество автомобилей сдвигается еще ближе к низкому качеству. В результате кривая спроса перемещается еще левее, продвигаясь к более низкому уровню качества. Эти сдвиги приводят к тому, что реализуются лишь низкокачественные автомобили. При этом рыночная цена окажется слишком низкой, чтобы осуществлялась про­дажа высококачественных машин, так что потребители правильно полагают, что любой покупаемый ими автомо­биль имеет низкое качество, и кривая спроса совпадает с D L .

Ситуация, представленная на рис. 1, является экстремальной. Рынок может прийти к равновесию и при цене, обеспечивающей реализацию какой-то части высоко­качественных автомобилей. Но эта часть будет заведомо ниже, чем в том случае, если бы потребителям были известны качества автомобилей в момент покупки. Вот почему мне следует рассчитывать на продажу моей ма­шины новой модели и в превосходном состоянии гораздо дешевле, чем я за нее заплатил. Из-за асимметричности информации низкокачественные товары вытесняют высо­кокачественные с рынка.

Наш пример с подержанными автомобилями показы­вает, как асимметричная информация может привести к исчезновению рынка. В идеальном мире совершенных рынков потребители имели бы возможность сделать выбор между низко- и высококачественными автомобиля­ми. Некоторые выбрали бы первые из-за их дешевизны, другие предпочли бы заплатить побольше за вторые. К сожалению, в реальном мире потребителям нелегко определить качество подержанных машин в момент покуп­ки, так что их цена падает и высококачественные авто­мобили исчезают с рынка.

Это всего лишь стилизованный пример, иллюстри­рующий важную проблему, возникающую для многих рынков. Рассмотрим теперь некоторые другие примеры асимметричности информации и возможную реакцию правительства или частных фирм.

1.2. Страхование

Почему люди старше 65 лет сталкиваются с труд­ностями при медицинском страховании практически по любой цене? Риск серьезно заболеть для пожилого чело­века сравнительно высок, однако почему цена страхования не повышается в связи с этим риском? Причина заклю­чается в асимметричности информации. Люди, покупа­ющие страховку, знают намного лучше свое общее со­стояние здоровья, чем любая страховая компания, даже если последняя проводит медицинское освидетельствова­ние. Поэтому здесь происходит неблагоприятный отбор, причем в гораздо большей мере, чем в случае с подер­жанными автомобилями. Поскольку вероятнее всего имен­но нездоровые люди желают страховаться, их доля в об­щем количестве страхующихся возрастает. Это повышает цену страховки, так что более здоровые люди, взвешивая свой риск, предпочитают не страховаться. Тем самым доля нездоровых еще больше увеличивается, что опять повышает цену, и т. д. до тех пор, пока на страховом рынке не останется лишь эта категория лиц; таким обра­зом, страховая деятельность становится невыгодной.

Неблагоприятный отбор может сделать проблематич­ной работу страхового рынка и по другим причинам. Например, допустим, страховая компания собирается предложить полис для конкретного случая, такого, как автокатастрофа, наносящая ущерб собственности. Компания выбирает подходящую группу населения, скажем мужчин до 25 лет, которой собирается продавать полис, и оценивает частоту подобных несчастных случаев по данной группе. Для некоторых ее представителей вероят­ность попасть в аварию низка, существенно меньше 0,01; для других - высока, существенно больше 0,01. Если страховая компания не может выделить группы людей высокой и низкой степени риска, она установит размер премии для всех клиентов исходя из вероятности про­исшествия 0,01. Располагая лучшей информацией, одна их часть (с низкой вероятностью несчастного случая) предпочтет не страховаться, тогда как другая (с высокой вероятностью) определенно купит страховку. В крайнем случае лишь наиболее вероятные жертвы захотят страхо­ваться, что представит серьезную угрозу доходности страховой фирмы.

Ситуации несостоятельности рынка подобного типа заставляют государство вмешиваться в этих случаях. Что касается страхования здоровья, то мы имеем высокий аргумент в пользу государственного медицинского обслу­живания или связанного с ним государственного страхо­вания для пожилых. Обеспечивая страхование для всех людей старше 65 лет, государство элиминирует послед­ствия неблагоприятного отбора.

1.3. Рынок кредита

Используя кредитную карточку, многие из нас зани­мают деньги без дополнительного обеспечения. Большин­ство кредитных карточек позволяет их владельцам начислять на свой расчетный счет до нескольких тысяч долларов, и при этом многие люди имеют по нескольку таких карточек. Компании, выпускающие эти карточки, получают доход, начисляя процентные платежи на дебет заемщика. Но как может такая «компания или банк отли­чить «высококачественных» заемщиков (возвращающих деньги) от «низкокачественных» (не возвращающих)? Очевидно, должники лучше, чем компании, знают, будут ли они возвращать долг или нет. Снова возникает пробле­ма «лимонов». Компании и банки должны назначать оди­наковый процент для всех заемщиков, что привлекает больше «низкокачественную» их категорию. В свою оче­редь это приводит к повышению нормы процента, что опять-таки увеличивает долю данной группы, снова повы­шается процент и т. д.

В действительности компании, выпускающие кредитные карточки, и банки могут в некоторой мере использовать хранимые в компьютере ретроспективные данные, чтобы, взаимно делясь ими, научиться отличать «низкокачест­венных» заемщиков от «высококачественных». Многие люди считают, что компьютеризация кредитной информа­ции нарушает коммерческую тайну. Допустимо ли, чтобы компании хранили эти данные и делились ими друг с дру­гом? Мы не можем дать вам ответ на данный вопрос, но мы можем лишь отметить, что кредитная ретроспек­тивная информация выполняет важную функцию. Она элиминирует или по крайней мере существенно умень­шает проблему асимметричной информации и неблаго­приятного отбора, который иначе мог бы препятствовать функционированию кредитных рынков. Без таких ретро­спективных данных даже заслуживающие доверия заем­щики считали бы ссуду денег крайне дорогой или просто невозможной.

1.4. Важность репутации и стандартизации.

Асимметрия информации присутствует также на мно­гих других рынках. Приведем здесь лишь несколько примеров: розничные магазины (устранит ли такой мага­зин дефект в продукции или разрешит вам ее вернуть? Магазин лучше вас знает свою линию поведения); тор­говцы редкими марками, монетами, книгами и картинами (подлинные или фальшивые эти предметы? Торговец знает гораздо больше вас об их аутентичности); кро­вельщики, водопроводчики, электрики (неужели вы полезете на крышу, когда кровельщик ее ремонтирует или обновляет, чтобы проверить качество его работы?); рестораны (часто ли вы заходите там на кухню, чтобы проверить свежесть используемых шеф-поваром продуктов и соблюдение им законов об охране здоровья?).

Во всех этих случаях продавец знает намного больше о качестве продукта, чем покупатель. И пока продавцы не смогут предоставить информацию о качестве покупа­телям, низкокачественные товары и услуги будут вытеснять высококачественные и рынок не сработает. Поэтому продавцы последних весьма заинтересованы

в том, чтобы убедить потребителей, что их качество на самом деле высоко. В случае приведенных выше примеров это достигается в основном репутацией. Вы делаете по­купки именно в этом магазине, потому что он известен хорошим обслуживанием клиентов; вы нанимаете именно этого кровельщика и водопроводчика, поскольку они имеют репутацию хороших работников; вы идете именно в этот ресторан, так как он славится свежестью исполь­зуемых продуктов и еще никого из ваших знакомых не стошнило после его посещения.

Иногда бизнесмены не в состоянии поддерживать свою репутацию. Например, большая часть клиентов закусочной или мотеля, находящегося у скоростного шоссе, заходят туда всего один раз или изредка, во время путешествия. Как в таком случае быть этим закусочным и мотелям с проблемой «лимонов»? Единственный способ ее решения - это стандартизация. Живя в своем родном городе, вы, возможно, не захотите питаться в Макдо­нальдсе. Однако проезжая по скоростной трассе и захотев позавтракать, вы выберете именно Макдональдс. Дело в том, что Макдональдс предлагает стандартизованный продукт; одни и те же ингредиенты используются и одна и та же пища подается в любом Макдональдсе по всей стране. Может быть, Джо Диннер и предложит нечто лучшее, но вы точно знаете, что вы купите в Макдональдсе.

«Лимоны» в высшей бейсбольной лиге.Существуют ли в действительности рынки «лимонов»? Единственный способ проверки для рынка «лимонов» состоит в сравнении характеристик перепродаваемых товаров с их аналогами, редко выставляемыми на пере­продажу. На рынке «лимонов» покупатели подержанных продуктов имеют ограниченную информацию, и пере­продаваемые товары должны быть более низкого качества, чем редко появляющиеся на этом рынке. Один из таких рынков возник в последние годы благодаря изменению системы контрактов в высшей бейсбольной лиге.

До 1976 г. команды высшей лиги имели исключитель­ное право возобновлять контракты с их игроками. После 1976 г. эта система была объявлена незаконной и заменена иным контрактным соглашением. Теперь после шести лет участия в высшей лиге игроки могли заключить новый контракт со своей прежней командой или, став свободными, с новыми командами. Наличие таких свобод­ных участников приводит к возникновению рынка «по­держанных» бейсболистов.

Таблица 1

Недееспособность игроков

На этом рынке отчетливо проявляется асимметрич­ность информации. Один из потенциальных покупателей, а именно прежняя команда игрока лучше осведомлена о его возможностях, чем другие команды. В случае по­держанных автомобилей мы могли бы проверить наличие информационной асимметрии данными об их ремонте. В бейсболе мы можем сравнить данные о недееспособ­ности спортсменов. Если они интенсивно тренируются и выполняют жесткие программы общефизической под­готовки, то следует ожидать низкой вероятности трав­матизма и высокой степени адаптируемости при получении травм. Иными словами, более подготовленные игроки меньше сидят на скамье запасных. Если рынок «лимонов» существует, то можно считать уровень дееспособности свободных игроков более низким, чем у возобновивших контракт. В ряде случаев сами физические данные спорт­сменов, известные их командам, обусловливают второстепенность этих кандидатур на продолжение контракта. Поскольку большинство таких игроков должны стать свободными, то они будут иметь более высокий уровень недееспособности по состоянию здоровья.

В табл. 1, характеризующей всех игроков лиги до и после подписания контракта, выявлено два момента. Во-первых, как у свободных, так и у возобновивших контракты игроков возрос уровень недееспособности. Количество внеигровых дней в течение сезона возросло в среднем с 4,73 до 12,55. Во-вторых, уровни недееспособ­ности возобновивших и не возобновивших контракты спортсменов после их заключения существенно различаются. В среднем первые были выведены из строя на 9,68 дня, тогда как вторые - на 17,23 дня за сезон.

Эти два факта означают существование рынка «лимо­нов», так как бейсбольная команда знает своих собствен­ных игроков лучше, чем конкурирующие с ней команды.

2. Рыночные сигналы

Мы убедились, что асимметричная информация в ряде случаев приводит к возникновению проблемы «лимонов». Поскольку продавцы знают больше о качестве товара, чем покупатели, то последние могут предположить, что оно низкое, в связи с чем цены падают, и продаются лишь низкокачественные товары. Мы также увидели, как вмешательство государства (например, на рынке страхования здоровья) или поддержание репутации (на­пример, в сфере услуг) может способствовать частич­ному решению этой проблемы. Теперь мы рассмотрим другой, не менее важный механизм, позволяющий про­давцам и покупателям преодолевать информационную асимметрию, - рыночные сигналы. Концепция сигналов рынка была впервые разработана Михаэлем Спенсом, который показал, что на некоторых рынках продавцы подают покупателям своего рода сигналы, выражающие информацию о качестве товаров.

Чтобы понять, как действуют рыночные сигналы, рассмотрим рынок труда, являющийся хорошим примером рынка с информационной асимметрией. Допустим, фирма намерена нанять двух человек. Эти двое работников (продавцов рабочей силы) знают гораздо больше о ка­честве своего труда, чем фирма (покупатель рабочей силы).

К примеру, они представляют, насколько им трудно выполнять работу, в какой мере они достойны доверия, каковы их навыки и т. п. Фирме же удастся выяснить все это только после найма и какого-то периода их ра­боты. В момент же найма оба работника не отличаются от всех прочих, и фирме мало что известно об их работо­способности.

Почему бы фирмам просто-напросто не нанять внача­ле рабочих, а затем посмотреть, как они трудятся, и уво­лить тех, кто работает малопродуктивно? Потому что это зачастую очень накладно. Во-первых, во многих стра­нах и во многих учреждениях в Соединенных Штатах трудно уволить человека, проработавшего свыше нескольких месяцев. (Фирме требуется указать обоснованную при­чину или заплатить выходное пособие.) Во-вторых, работ­ники многих специальностей не могут достичь предела своих возможностей по крайней мере в первые шесть месяцев. Возможно, потребуется обучить рабочих. На эти цели фирма должна направить существенные объемы инвестиций, поэтому она может не выявить способности работников в течение года. Так что фирмам было бы намного лучше, если бы они знали продуктивность по­тенциальных работников до найма.

Какие же характеристики продуктивности работников фирма может получить еще до найма? Могут ли потен­циальные работники сообщить эти данные? Хорошее впе­чатление при собеседовании могло бы дать какую-то информацию, но даже нетрудолюбивые люди иногда умеют как надо преподнести себя, чтобы получить работу. Таким образом, внешнее впечатление дает незначимый сигнал - оно мало чем может помочь при разграничении высокоэффективных и низкоэффективных работников. Чтобы сигнал был значимым, нужно, чтобы его было легче подать высокоэффективным работникам, чем низко­эффективным.

Например, образование является значимым сигналом на рынке труда. Уровень образования индивида может быть измерен несколькими параметрами - количеством лет обучения, полученной степенью, репутацией универ­ситета или колледжа, давшего степень, средним баллом и т.д.

Конечно, образование может прямо или косвенно улучшить способности человека: он получает информацию, навыки и общие знания, полезные в работе. Но даже если образование не способствовало этому, оно тем не менее остается важным сигналом эффективности работника, потому что более способному человеку проще достичь высокого уровня образования. (Способные люди, как правило, являются более интеллигентными, целе­направленными, энергичными и трудолюбивыми - черты, полезные и при обучении.) Следовательно, более способ­ные люди скорее могут получить хорошее образование, которое служит сигналом для фирм о возможностях работников, и тем самым рассчитывать на высокоопла­чиваемую работу. И фирмы вполне обоснованно рассмат­ривают образование как сигнал об эффективности.

2.1. Простая модель сигналов на рынке труда.

Чтобы понять, как действуют сигналы, будет полезно обсудить простую модель. Предположим, имеются низко­эффективные работники (группа I), чья средняя и пре­дельная производительность равна 1, и высокоэффектив­ные (группа II) со средней и предельной отдачей, рав­ной 2. Работники будут наниматься конкурирующими фирмами с объемами реализации в 10 000 долл. и рас­считывающими в среднем на 10-летний период найма. Предположим также, что одна половина работников принадлежит к группе I, а другая - к группе II, так что средняя производительность всех кандидатов равна 1,5 и ожидаемый доход от группы I составляет 100 000 долл. (10000 долл. в год 10 лет), а от группы II - 200000 долл. (20000 долл. в год 10 лет).

Если бы фирмы могли идентифицировать людей по их производительности, они бы предложили каждому из них заработную плату, равную их предельному про­дукту. Группе I было бы заплачено 10 000 долл. в год, группе II - 20 000 долл. Однако если фирмы не могут идентифицировать работников по их производительности перед наймом, то они будут платить годовую зарплату в соответствии со средней производительностью (т. е. 15000 долл.). Тогда представители группы I получат больше (15000 вместо 10000 долл.) за счет представи­телей группы II (которые получат 15 000 вместо 20 000 долл.).

Теперь посмотрим, как могут быть использованы сигналы об образовании. Предположим, что все показате­ли образования (полученные степени, средний выпускной балл и т. д.) представлены в единственном измерителе у, выражающем число лет обучения в высшей школе. Всякое образование предполагает затраты, которые тем выше, чем больше уровень у. Эти затраты включают плату за обучение, стоимость книг, неполученную заработную плату и оценку соответствующей психической нагрузки. Важно, что затраты на образование выше у низкоэффек­тивной группы, чем у высокоэффективной. Тому есть две причины. Во-первых, низкоэффективные работники могут просто быть менее усердными. Во-вторых, они, ж»можно, добиваются меньших успехов в выбранных ими программах обучения. В частности, предположим, что для группы I затраты на образование за у лет составляют

С 1 (у) = 40000 долл.- у;

для группы II

С 2 (у) = 20000 долл.- у.

Теперь предположим (для простоты и чтобы подчерк­нуть важность сигналов), что образование не увеличи­вает производительность работников, его ценность лишь в том, что это сигнал. Посмотрим, можем ли мы найти рыночное равновесие, если разные люди получают неоди­наковый уровень образования и фирмы рассматривают образование как сигнал о производительности.

Проанализируем следующее возможное равновесие. Предположим, что фирмы используют такое решающее правило: индивид с уровнем образования у* и более относится к группе II и ему предлагается зарплата 20 000 долл., тогда как индивид с уровнем образования ниже у* относится к группе I с зарплатой 10 000 долл. Конкретное значение уровня у* выбирается фирмами произвольно, но чтобы это решающее правило обеспечило равновесие, фирмы должны четко идентифицировать работников, иначе фирмы будут стремиться изменить это правило. Будет ли данное правило работать?

Чтобы ответить на этот вопрос, мы должны опреде­лить, какое образование представители каждой группы получают при условии, что фирмы используют такое решающее правило. Для этого вспомним, что образование позволяет получить лучше оплачиваемую работу. Доход от образования В (у) представляет собой прирост за­работной платы, связанный с его уровнем, как показано на рис, 2. Заметим, что В (у) первоначально равен нулю, что на самом деле соответствует 100 000 долл., предлагае­мым работнику, окончившему только школу, за 10 лет рабо­ты. Но если его уровень достигает у* или больше, то В (у) подскакивает до 200000 долл.

Какое образование следовало бы работнику получить? Очевидно, выбор происходит между нулевым уровнем (у = 0) и у*. Дело в том, что любой уровень образования, меньший, чем у*, приносит один и тот же доход в 100 000 долл., так что нет никакой выгоды в получении образования на уровне выше 0 и ниже у*. Точно так же невыгодно получать образование выше у*, поскольку величина у* достаточна, чтобы получать более высокий доход в 200 000 долл.

Рис. 2. Сигнализирование

Выбирая уровень образования, люди сравнивают выго­ду от него (повышенную оплату труда) с издержками. Представители каждой группы могут принять решение по следующей схеме: стоит ли получить образование за у* лет, если выгода от него (т. е. прирост заработка) по крайней мере не ниже затрат на образование. Для обеих групп выгода (увеличение заработков) составляет 100 000 долл. Издержки, однако, для них разные. В груп­пе I они равны 40 000 долл., тогда как в группе II - всего лишь 20 000 долл. Поэтому представители группы I откажутся от образования, если

100 000 долл. < 40 000 долл.- у*, или у* > 2,5, а пред­ставители группы II получат образование на уровне у*, если

100000 долл. >20 000 долл. у*, или у*<5.

Эти результаты позволяют выявить равновесие для у* между 2,5 и 5. Предположим, к примеру, что у* равен 4,0, как на рис. 16.2. При этом представители группы I решат, что образование получать не стоит, тогда как представители группы II сочтут образование выгодным на уровне у = 4,0. Опрашивая претендентов, не окончив­ших колледжа, фирма справедливо считает, что у них снижая производительность, и предлагает им зарплату К) 000 долл. Рассматривая кандидатов с четырехгодичным образованием, она обоснованно считает их высокопроизводительными и назначает им зарплату 20 000 долл. Тем самым мы имеем равновесие: высокопроизводитель­ные работники будут стремиться закончить колледж, чтобы представить свидетельство своей эффективности, а фирмы, получив этот сигнал, предложат им высокий заработок.

Это простая и довольно абстрактная модель, иллю­стрирующая, однако, важное положение: образование может быть значимым сигналом, позволяющим фирмам ранжировать работников по их производительности. Высокопроизводительные работники захотят закончить колледж, даже если это не повысит их эффективность. Они получат образование, чтобы иметь возможность подать сигнал об этом.

Конечно, в действительности образование дает полез­ные знания и в конечном счете увеличивает продуктив­ность работы. (Мы бы не стали писать нашу книгу, если бы не верили в это.) Однако образование выполняет также и функцию сигнала. Например, многие фирмы настойчиво требуют, чтобы их будущие менеджеры имели дипломы МБА. Первая причина заключается в том, что МБА обучает экономике, финансам и другим полезным предметам. Но есть и вторая причина: чтобы овладеть программой МБА, необходимы интеллект, дисциплина и работоспособность, люди же с такими качествами скорее всего очень продуктивны.

2.2. Гарантии и поручительства

Мы выделили роль сигналов на рынках труда, однако они могут также играть важную роль на многих других рынках с асимметричной информацией. Рассмотрим рынки таких товаров длительного пользования, как телевизоры, радиоаппаратура, кино- и фототовары, холодильники. Многие фирмы производят эти товары, но некоторые из них более надежны, чем остальные. Если потребители не смогут определить, какая марка окажется более на­дежной, то лучшие марки не могут быть проданы по более высоким ценам. Фирмы, производящие высококачествен­ную, надежную продукцию, хотели бы проинформировать об этом потребителей, но как они могут убедить их? Ответ таков: с помощью гарантий и поручительств.

Гарантии и поручительства эффективно сигнализируют о качестве продукта, поскольку долгосрочные обязатель­ства такого рода обходятся дороже производителю низкокачественного товара, чем высококачественного. (Пер­вый чаще требует обслуживания по гарантии, которое производитель должен оплачивать.) Вследствие этого производители низкокачественного товара не заинтересо­ваны в долгосрочных гарантиях. Таким образом, по­требители могут справедливо оценивать гарантии как сигналы высокого качества товаров и будут платить за них больше.

3. Моральная нагрузка

Если какой-либо агент полностью застрахован и не может быть подвергнут тщательному наблюдению со стороны страховой компании, имеющей ограниченную информацию, то его поведение может измениться после покупки полиса. Возникает проблема моральной нагрузки. Последняя имеет место, когда страхующаяся сторона может воздействовать па вероятность или значимость события, обусловливающего выплату. Например, если я застраховал свое здоровье на все случаи, то я смогу посещать доктора чаще, чем при ограниченном договоре. Если страховая организация в состоянии наблюдать за поведением своего клиента, то она может назначить повышенную плату для тех, кто предъявляет больше претензий. Но если у компании нет такой возможности, то ее выплата, вероятно, окажется больше ожидаемой. Под влиянием моральной нагрузки страховые компании вынуждены увеличивать страховые взносы или вообиф отказываться от заключения подобных сделок.

Рассмотрим, например, решения, принимаемые соб­ственниками оптового магазина стоимостью 100 000 долл. и их страховой компанией. Предположим, что, реализуя программу мер противопожарной безопасности стои­мостью 50 долл., собственники обеспечивают вероятность его возникновения, равную 0,005. Без такой программы вероятность повышается до 0,01. Зная об этом, страховая компания сталкивается с дилеммой, если она не в состоя­нии проследить за реализацией программы. „Полис, пред­лагаемый ею, не может включать условие о выплате страховки лишь в случае выполнения программы противо­пожарной безопасности. В случае ее реализации компания могла бы застраховать оптовый магазин за взнос, равный ожидаемым потерям от пожара, составляющим 500 долл. (0,005- 100 000 долл.). Когда же страховой полис продан, у собственников исчезает стимул к выполнению програм­мы: если произойдет несчастье, то их финансовый ущерб будет полностью компенсирован. Таким образом, про­давая полис за 500 долл., страховая компания терпит убытки, поскольку ожидаемые потери от пожара состав­ляют 1000 долл. (0,01 100000 долл.).

Проблема моральной нагрузки возникает потому, что лица, желающие застраховаться, могут влиять на степень риска в конкретной ситуации с неопределенностью. К сожалению, эта проблема существует не только для страховых компаний. Моральная нагрузка отражается и на способности рынков эффективно распределять ресурсы. Пусть, например, D на рис. 3 обозначает спрос на автомобильные перевозки в милях в неделю. Кривая спроса понижающаяся, поскольку многие потреби­тели переключаются на альтернативные средства пере­движения с ростом цен перевозок автомобилями. Пред­положим вначале, что издержки перевозок включают стоимость страхования и что страховые компании могут точно оценить риск дорожного происшествия. В таком случае моральная нагрузка отсутствует. Водители знают, что страховой взнос на более опасные виды перевозок будет увеличен (независимо от того, случилось несчастье или нет), и в свою очередь повышают общие издержки перевозок (издержки на милю пути считаются постоян­ными). К примеру, если издержки перевозок равны 1,50 долл. на милю (из которых 50 центов приходится на страховку), то водитель решает наездить 100 миль в неделю

рис. 3 Эффекты моральной нагрузки.

Теперь предположим, что страховой взнос не зависит от привычек отдельных шоферов, в связи с чем возникает проблема моральной нагрузки. При этом водители счита­ют, что любые дополнительные издержки, вызванные авариями, распределяются на большую группу и лишь незначительная их доля падает на каждого в отдель­ности. Они будут вести себя так, как будто бы страховой взнос не зависит от протяженности перевозок в милях. Тогда дополнительная миля перевозок будет стоить скорее 1,00 долл., чем 1,5 долл., и число милей пробега существенно увеличится - со 100 до 140.

Данный пример иллюстрирует общий принцип: зани­жая цену, которую люди платят за услуги, моральная нагрузка заставляет их предъявлять спрос, превышающий эффективный уровень для этих услуг.

Снижение моральной нагрузки – гарантии здоровья животных. Покупатели домашнего скота считают очень важной информацию о здоровье животных. Нездоровые особи наращивают вес медленнее здоровых и менее подходят для воспроизводства. Из-за асимметричности информации на рынке домашнего скота (продавцы знают о здоровье животных больше, чем покупатели) в большинстве штатов были введены гарантии на продажу скота. Согласно* этим правилам продавцы ручаются, что их животные не страдают заразными заболеваниями, и отвечают за все издержки, связанные с наличием болезней.

Хотя гарантии и позволяют выровнять асимметрию информации между продавцом и покупателем, они по­рождают проблему моральной нагрузки. Гарантированное возмещение покупателю всех издержек, вызванных бо­лезнями животных, означает, что страховые ставки никак не связаны с тем, какие меры принимают покупатели для профилактики заболеваний домашнего «кота. При­менение таких обязательств заставило покупателей избе­гать ранней диагностики заболеваний и привело к увели­чению потерь. В ответ на проблему моральной нагрузки половина штатов модифицировала правила относительно гарантий, обязывающие продавцов сообщать покупателям о болезни скота в момент продажи. В некоторых штатах также требуется выполнение местных и федеральных инструк­ций, касающихся здоровья животных. Кроме того, пору­чительства об отсутствии заболеваний должны быть даны в форме письменных или устных гарантий.

4. Проблема «заказчика - исполнитель»

Если бы информация была общедоступна и если бы мониторинг продуктивности работников не требовал затрат, собственники предприятия могли бы обеспечить эффективную деятельность своих менеджеров и рабочих. Однако в большинстве фирм собственники не в состоянии осуществить полный контроль - работники информиро­ваны лучше их. Такая информационная асимметрия приводит к проблеме заказчика - агента.

Отношения подобного типа возникают всякий раз, когда сделка по найму ставит благосостояние одного лица в зависимость от деятельности другого. Агентом называется сторона, предпринимающая действие, а за­казчиком - сторона, на которую это действие влияет. В нашем примере менеджеры и рабочие являются аген­тами, а собственники - заказчиками. Проблема заказчи­ка - агента заключается в том, что менеджеры могут преследовать собственные цели, реализуемые даже за счет снижения прибылей собственников.

Отношения такого рода распространены в нашем обществе. Например, врачи являются агентами для боль­ниц и, будучи агентами, могут отбирать пациентов и де­лать процедуры, соответствующие их собственным пред­почтениям, а не целям лечебного учреждения. Аналогично управляющие недвижимостью, являющиеся агентами у ее собственников, могут не сохранять ее в том виде, как это нужно собственникам.

Каким образом неполная информация и дорогосто­ящий мониторинг влияют на действия агентов? И каков механизм, побуждающий менеджеров работать в интере­сах собственников? Это центральные вопросы в любом исследовании проблемы заказчика - агента. В данном пункте мы рассматриваем ее с нескольких точек зрения. Во-первых, мы остановимся на проблеме собственника-менеджера на частном и общественном предприятиях.

Во-вторых, мы обсудим, каким образом собственники могут воспользоваться отношениями контракта по найму, чтобы решать проблемы заказчика - агента.

4.1. Проблема «заказчика – исполнитель» на частных предприятиях.

Отдельные лица или финансовые институты обладают пакетом акций, превышающим 10 %, лишь в 16 из 100 крупнейших промышленных корпораций. Очевидно, что наиболее крупные фирмы управляются менеджерами. То обстоятельство, что большинство держателей акций обладают лишь незначительным процентом общего капи­тала фирмы, затрудняет получение ими информации о деятельности менеджеров. Одна из функций собствен­ников (или их представителей) состоит в наблюдении за поведением управляющих. Но такой мониторинг требует затрат на сбор и переработку информации, что недешево, по крайней мере для отдельного лица.

Таким образом, менеджеры частных корпораций могут преследовать свои собственные цели. Но каковы эти цели? Согласно одной точке зрения, управляющие по существу более обеспокоены ростом объемов производства, чем прибылью; более быстрый рост и большая доля на рынке обеспечивают большие кассовые потоки, которые в свою очередь позволяют менеджерам чувствовать себя уверен­ней. Другая точка зрения переносит акценты с роста на полезность, получаемую менеджерами от их деятель­ности, имея в виду не столько прибыли, сколько престиж, власть над корпорацией, дополнительные льготы и другие преимущества, а также длительные сроки пребывания в должности 2 . Имеются, однако, некоторые важные факторы, огра­ничивающие возможности менеджеров отклоняться от целей собственников. Во-первых, держатели акций могут выражать -недовольство, если они чувствуют, что управ­ляющие ведут себя неподобающим образом, а в исклю­чительных случаях они могут сменить текущее руководство (возможно, при помощи совета директоров корпорации, чья обязанность заключается в наблюдении за поведением менеджеров). Во-вторых, в управлении корпорацией могут развиваться сильные рыночные начала. Если при плохом управлении фирмой становится реальным пе­реход контроля в руки собственников, то у менеджеров появляется серьезный стимул к максимизации прибы­ли. В-третьих, может существовать хорошо развитый рынок менеджеров. Если те из них, кто максимизирует прибыль, пользуются спросом, то они получат высокие оклады, что в свою очередь вызовет желание у других менеджеров придерживаться той же цели.

К сожалению, средства контроля за поведением управляющих, имеющиеся у держателей акций, ограни­ченны и несовершенны. Смена руководства корпорации может быть продиктована, например, соображениями личной власти, а не экономической эффективности. Рынок менеджеров также может быть неэффективен, поскольку управляющие верхнего уровня нередко бывают в предпенсионном возрасте и имеют долгосрочные конт­ракты. Поэтому важно найти такие решения проблемы заказчика - агента, чтобы собственники смогли выбирать стимулы для менеджеров, не обращаясь за помощью к государственной власти. Рассмотрим некоторые из таких решений в следующем примере.

Управляющие банком как агенты. В конкурентной среде, где отказ от максимизации прибыли чреват сменой руководства фирмы, необходимо обеспечивать эффективность вложений и менеджеры не могут отдавать предпочтение расходам на личные нужды. Однако в неконкурентной среде два важных фактора влияют на вложения фирм в зависимости от статуса их собственников. Во-первых, все фирмы на та­ких рынках обладают рыночной властью, позволяющей им занижать уровни выпуска и, следовательно, затрат. Во-вторых, если фирма управляется менеджерами, то они могут увеличивать расходы на содержание своего штата, на меблировку офиса и другие предметы роскоши. Исследование банковской сферы в Пенсильвании помогает оценить значение второго фактора. В этом исследовании используются данные о деятельности 365 банков за 1970 г. и оцениваются их общие расходы по трем катего­риям: заработки и оклады, мебель и оборудование и за­траты на занимаемые помещения. Его результаты пока­зывают незначительную разницу в затратах на зарплату и оклады между банками, управляемыми менеджерами и собственниками. Основное же различие проявилось в расходах на меблировку и оборудование и на поме­щения. В банках, руководимых менеджерами и обла­дающих рыночной властью, по этим двум позициям тратится примерно на 6 % больше, чем в банках, управ­ляемых собственниками.

Выборка банков была достаточно представительной, чтобы этот результат не связывался со случайностью. Поэтому данное исследование подтверждает ту точку зрения, что фирмы, использующие менеджеров и дей­ствующие в неконкурентных отраслях, предпочитают впол­не определенные статьи расходов даже в ущерб макси­мизации прибыли. Короче говоря, речь идет о проблеме заказчика - агента.

4.2. Проблема «заказчика – исполнитель» в государственных предприятиях

Схема заказчика - агента может также помочь нам понять поведение управляющих в общественных организа­циях. Здесь менеджеры могут быть заинтересованы во власти и привилегиях, которые Достигаются благодаря расширению организации за пределы «эффективного» уровня. Поскольку поведение менеджеров в общественном секторе также трудно контролировать, то нет гарантий, что они обеспечат эффективность производства. Проверки государственных учреждений, проводимые в законодатель­ном порядке, чаще всего бывают неэффективны, так как учреждения имеют больше информации о своих издерж­ках, чем законодательный орган.

Хотя в общественном секторе и отсутствуют некоторые рыночные силы, дисциплинирующие менеджеров на част­ных предприятиях, правительственные учреждения могут все же эффективно контролироваться. Во-первых, менед­жеры государственных агентов заботятся не только об их размере. На самом деле многие из них отдают предпочте­ние общественным работам с низкими затратами, так как им небезразличен «общественный интерес». Во-вторых, уп­равляющие на государственных предприятиях в не мень­шей степени, чем на частных, зависят от строгих требо­ваний рынка менеджеров. Если выяснится, что они пресле­дуют неадекватные цели, то их возможности получить в будущем более высокие оклады сужаются. В-третьих, за­конодательные и другие правительственные органы выпол­няют функцию надзора. Например, Государственная бух­галтерская служба, а также Управление менеджмента и бюджета уделяют много сил мониторингу других учрежде­ний.

Менеджеры в общественном секторе подвергаются бо­лее строгому контролю со стороны местных властей, чем со стороны федеральных. Предположим, например, что ка­кое-то городское управление транспорта расширило авто­бусные перевозки сверх эффективного уровня. Тогда жи­тели города могут добиться смены руководства управления или же, если это не удастся, использовать альтернативные виды транспорта. И конкуренция между различными об­щественными службами может стать такой же эффектив­ной, как и между частными фирмами, ограничивая тем са­мым поведение менеджеров, не направленное на максими­зацию прибыли.

Менеджеры некоммерческих больниц как исполнители.Проблемы, возникающие у общественных предприятий, руководимых государством, относятся и к некоммерческим предприятиям, регулируемым государством. Отличаются ли цели коммерческих и некоммерческих организаций? Являются ли последние более эффективными, чем первые? Одной из сфер, для которой подобные вопросы могут быть выяснены, является здравоохранение, так как в Соединен­ных Штатах имеется огромное количество коммерческих и некоммерческих лечебных учреждений. Обследование 725 больниц из 14 основных лечебных сетей было посвя­щено именно этой проблематике. Для сравнения результативности двух типов больниц использовались показатели отдачи от инвестиций и средние издержки.

Обследованием установлено, что в 1977 и 1981 гг. нор­мы прибыли по этим типам различались. Например, в 1977 г. коммерческие больницы имели рентабельность 11,6%, тогда как некоммерческие - 8,8%. В 1981 г. от­дача первых составила 12,7%, а вторых - лишь 7,4%. Прямое сравнение отдач и издержек для этих больниц, однако, не вполне корректно, потому что они выполняют различные функции. Например, программы медицинского обслуживания по месту жительства осуществляются 24 % некоммерческих лечебниц и лишь 6 % коммерческих. Аналогичные различия можно обнаружить в обеспечении специальными услугами: 10 % больниц первого типа и 5 % второго имели сердечно-сосудистые отделения. Кроме того, 43 % коммерческих больниц и лишь 29 % некоммерческих имели детские отделения.

К счастью, используя регрессивный анализ, удается определить влияние различий в услугах на величину издер­жек. Данное* исследование обнаружило, что без учета раз­личий н услугах средние ичдержки, приходящиеся на один день работы, ни 8 % выше в некоммерческих лечебницах. Отсюда следует, что коммерческий статус больницы влияет на ее результативность согласно прогнозу теории: не стал­киваясь с конкурентными силами, некоммерческие лечеб­ные учреждения в отличие от коммерческих могут осла­бить внимание к издержкам.

Конечно, мы не можем на основе этих результатов сделать вывод, что некоммерческие больницы бесполезны. Необходимо помнить, что они оказывают услуги, которые общество желает субсидировать. Однако дополнительные издержки, связанные с управлением такими больницами, должны быть приняты во внимание при решении вопроса* об освобождении их от уплаты налогов.

4.3. Стимулирование в рамках «заказчик – исполнитель»

Мы уяснили, почему в ситуации заказчика - агента цели менеджеров и собственников могут различаться. Как в этой связи следует собственникам организовать систему вознаграждений, чтобы менеджеры и рабочие, насколько возможно, стремились к достижению их целей? Чтобы от­ветить на этот вопрос, рассмотрим конкретную проблему.

Небольшое предприятие использует рабочую силу и технику для производства часов. Его собственники хотят максимизировать прибыль. Они должны положиться на слесаря-ремонтника, чьи усилия влияют на вероятность поломок, а значит, и на уровень прибыльности фирмы. Прибыль зависит также от других случайных факторов, таких, как качество деталей и надежность остальных работников. Из-за высоких затрат на мониторинг собст­венники не могут как непосредственно измерить усилия слесаря-ремонтника, так и установить с уверенностью связь между его усилиями и уровнем прибыли. Табл. 16.2 описывает данную ситуацию.

Прибыль от производства часов (в долл.)

Таблица 2

Эта таблица показывает, что слесарь-ремонтник может приложить как малые, так и большие усилия. Малые уси­лия дают либо 10 000 долл., либо 20 000 долл. прибыли (с равной вероятностью) в зависимости от указанных слу­чайных факторов. Мы назвали низкий уровень прибыли неудачей, а высокий - удачей. Если усилия слесаря-ре­монтника велики, то прибыль будет равна либо 20000 долл. (неудача), либо 40000 долл. (удача). Такие числа хорошо отражают проблему неполноты информации, поскольку собственники не могут знать, какие усилия затратил слесарь-ремонтник, если прибыль фирмы соста­вила 20000 долл."

Теперь предположим, что целью слесаря-ремонтника является максимизация заработной платы, «очищенная» от издержек, связанных с потерями свободного времени и с неприятной работой. Для простоты примем, что эти затра­ты составляют 0 для малых усилий и 10 000 долл. для больших. (Формально с = 10 000 а долл.)

Тогда мы можем сформулировать проблему заказчи­ка - агента с позиций собственников. Их цель - в макси­мизации ожидаемой прибыли в условиях неопределенности выпуска и невозможности наблюдения за поведением слесаря-ремонтника. Собственники могут заключить с ним контракт об оплате труда, но при этом схема стимули­рования должна быть целиком основана на поддающихся измерению результатах работы предприятия (прибыли), а не на усилиях слесаря-ремонтника. Данную связь мы вы­разим в виде схемы платежей w(n), подчеркивая их зави­симость только от измеряемой прибыли.

Какая схема платежей является наилучшей? И может ли она заменить систему стимулирования, основанную на непосредственных усилиях? Здесь мы можем дать ответы лишь в первом приближении. Наилучшая схема платежей зависит от природы производственного процесса, степени неопределенности целей как собственников, так и управ­ляющих. Ее построение не всегда будет обеспечивать эффективность на уровне идеальной схемы, непосредст­венно связанной с усилиями. Недостаток информации может снизить экономическую эффективность, так как воз­можно одновременное уменьшение прибыли собственников и дохода слесаря-ремонтника.

Посмотрим, как организовать схему платежей при условии максимизации слесарем-ремонтником их величи­ны за вычетом издержек на приложение усилий". Предполо­жим вначале, что собственники предлагают ему фиксиро­ванную плату. Можно рассмотреть любой ее уровень, по­этому мы для простоты примем его равным 0. (Можно было бы считать уровень оплаты 0 не превосходящим зарплату на других сопоставимых работах.) При такой оплате у слесаря-ремонтника нет стимула к большим уси­лиям. Причина ясна: он ничего не имеет от дополнитель­ных доходов, получаемых собственниками в результате увеличения его усилий. Отсюда следует, что фиксирован­ная оплата труда приводит к неэффективному результату. Когда а = 0 и w = 0, то ожидаемая прибыль собствен­ника составит 15 000 долл., а слесарь-ремонтник получит нулевой чистый доход.

Им обоим была бы выгоднее другая схема платежей, согласно которой слесарь-ремонтник вознаграждается за свои усилия. Предположим, например, -что собственники предлагают следующую схему:

если n = 10 000 долл. или 20 000 долл., то w = 0;

если n = 40 000 долл., то w = 24 000 долл. (1)

При такой системе премирования слесарь-ремонтник знает, что малые усилия не приносят дохода. В то же время большие усилия обещают оплату в размере 12 000 долл., что составляет за вычетом затрат 2000 долл. Очевидно, слесарь-ремонтник предпочтет большие усилия. Собственники также выиграют, поскольку им гарантиро­вана ожидаемая валовая прибыль в 30 000 долл. и чистая в 18 000 долл.

Это, однако, не единственная удачная для собственни­ков схема платежей. Предположим, что собственники до­говариваются об участии рабочего в прибыли, когда она превышает 15 000 долл.:

w = 0,8 (n - 15 000 долл.). (2)

Если слесарь-ремонтник прилагает малые усилия, то он имеет нулевой ожидаемый доход. Но если он предпочтет большие усилия, то его ожидаемый доход равен 12 000 долл., что с учетом издержек на трудовые усилия составляет 2000 долл. (Чистая прибыль заказчика равна 18 000 долл., как и раньше.)

Таким образом, в нашем примере система долевого распределения прибыли обеспечивает тот же результат, что и премиальная система, описанная выше. В более сложных ситуациях стимулирующий эффект обеих систем будет различным. Однако в принципе этот пример иллюст­рирует пути решения всех проблем заказчика-агента. Если невозможно непосредственно определить трудовой вклад, то система стимулирования за конечный результат может заставить агентов следовать целям собственников.

5. Асимметричная информация на рынке труда: теория эффективной заработной платы

Если рынок труда конкурентный, то всякий желающий работать найдет себе место за оплату, равную его предель­ному продукту. До сих пор большинство стран имеет зна­чительную безработицу, даже несмотря на то, что многие люди настойчиво ищут работу. Очевидно, многие безработ­ные работали бы и за более низкие ставки, чем те, которые имеют занятые. Почему же мы не наблюдаем фирм, которые бы снижали уровни заработной платы, повышали уровни занятости и тем самым увеличивали прибыли? Мо­гут ли наши модели конкурентного равновесия объяснить перманентную безработицу?

В этом параграфе мы покажем, как теория эффектив­ной заработной платы объясняет наличие безработицы и различия в оплате труда. Теория эффективной заработной платы делает два существенных дополнения к простому варианту теории конкурентного рынка труда, рассмотрен­ному нами выше. Первое касается влияния зарплаты на производительность труда. До сих пор мы определяли ее уровень в зависимости от возможностей работников и ин­вестиций фирм в капитал. Модели эффективной заработ­ной платы предполагают, что производительность труда зависит также от размеров его оплаты 1 .

Существуют различные объяснения этой связи. В раз­вивающихся странах, как полагают экономисты, произво­дительность работников зависит от оплаты труда в той мере, в какой они могут лучше питаться. Более высокоопла­чиваемые работники имеют возможность купить больше еды и лучшего качества, отчего они меньше болеют и интенсивней трудятся. Это объяснение, справедливое для стран третьего мира, не вполне пригодно для таких стран, как Соединенные Штаты.

Более подходящее объяснение для Соединенных Штатов найдено в более поздних теоретических моделях, таких, как модели уклонения. Поскольку мониторинг ра­ботников дорогостоящ или вообще невозможен, фирмы в этих моделях имеют несовершенную информацию о произ­водительности рабочих, что приводит к проблеме заказ­чика - агента. В простейшем виде модель уклонения пред­полагает конкурентные рынки, так что все рабочие одина­ково продуктивны и получают одну и ту же зарплату. Буду­чи нанятыми, они могут либо эффективно трудиться, либо ослабить свои усилия (уклоняться 5зт работы). Но так как информация об их деятельности ограничена, работни­ки, которые могут и не потерять работу, трудятся спустя рукава.

Модель выглядит следующим образом. Если фирма платит рабочим равновесную заработную плату w*, то у них может возникнуть желание увильнуть 6т работы.

Даже если это станет известно и их уволят (чего может и не случиться), они немедленно трудоустроятся где-ни­будь еще за ту же зарплату. В такой ситуации угроза увольнения не действует на работников, поэтому у них нет стимулов трудиться в поте лица. Чтобы повысить эффек­тивность труда, фирма должна предложить рабочим повы­шенную оплату. При этом увольнение за недобросовестную работу приводит к уменьшению заработка, если они будут наняты другой фирмой, которая выплачивает зарплату в размере w*. Когда различие в оплате труда достаточно велико, рабочие вынуждены эффективно трудиться и фир­ма решает проблему уклонения. Уровень оплаты, позво­ляющий добиться этого, называется эффективной заработ­ной платой.

Мы рассмотрели только одну фирму. Но с проблемой уклонения сталкиваются все фирмы. Это значит, что все они предложат оплату труда, превышающую равновесный уровень w*, скажем w е (эффективную заработную плату). Пропадет ли у работников стимул к добросовестному вы­полнению своих обязанностей в связи с тем, что другие фирмы предоставят им в случае увольнения места с такой же оплатой? Нет, потому что все фирмы предлагают зарп­лату, превышающую w*, и, следовательно, спрос на рабо­чую силу ниже равновесного уровня, т. е. налицо безрабо­тица. Это означает, что рабочие, уволенные за уклонение от своих обязанностей, какое-то время будут безработны­ми, прежде чем им предложат зарплату w е в другой фирме.

Рис. 4 иллюстрирует явление уклонения на рынке труда. Спрос на труд D L , как правило, убывающая кривая. Если бы этого явления не возникало, то пересечение D L с кривой предложения труда (S L) дало бы рыночную зара­ботную плату w* и полную занятость (L*). Однако учи­тывая уклонение, фирмы не согласны платить w*. Им выгоднее назначить более высокую оплату при любом уровне безработицы, с тем чтобы работники стали эффек­тивнее трудиться. Данный уровень оплаты выражен в фор­ме кривой, соответствующей ограничению на отсутствие уклонений (NSC). Эта кривая показывает, какова мини­мальная величина зарплаты, при которой работники пере­стают уклоняться от работы, для каждого уровня безрабо­тицы. Заметим, что, чем больше данный уровень, тем меньше разница между эффективной зарплатой и w*. Это объяс­няется тем, что при высокой безработице лица, уклоняю­щиеся от своих обязанностей, рискуют долго не найти

Рис. 4. Безработица в модели уклонения

работу и поэтому не требуют больших вознаграждений за высокопроизводительный труд.

На рис. 4 равновесная зарплата окажется на пере­сечении кривых NSC и D L с количеством рабочих L e , по­лучающих зарплату w e . Это объясняется тем, что NSC вы­ражает минимальный уровень оплаты, при котором фирмы еще могут избегать уклонений. Им не нужно платить боль­ше, чтобы привлечь требуемую численность рабочих, но они и не могут предложить меньше из-за угрозы уклоне­ний. Заметим, что кривая NSC нигде не пересекает кривую предложения труда. Это означает, что при равновесии всегда будет какая-то безработица.

Эффективная заработная плата в автомобильной компании форда. Один из первых примеров использования эффективной заработной платы можно найти в истории компании Форда, одного из самых крупных производителей -автомо­билей в Америке. До 1913 г. производство автомобилей существенно зависело от высококвалифицированных рабо­чих. Но введение сборочного конвейера радикально измени­ло положение. Теперь требовались специалисты гораздо более низкого уровня, а производство все больше стало зависеть от поддержания оборудования конвейера в рабо­чем состоянии. Но как только автомобильные заводы ви­доизменились, рабочие почувствовали разочарование. В 1913 г. текучесть кадров на Форде составила 380%, В следующем году она достигла 1000 %, что резко снизило прибыльность.

Фирме понадобилось обеспечить стабильность рабочей силы, и Генри Форд, а также его деловой партнер Джеймс Казенс добились этого. В 1914 г., когда дневная оплата труда в отрасли в среднем составляла от 2,00 до 3,00 долл., компания Форда ввела для своих рабочих дневной зарабо­ток в 5,00 долл. Эта мера была продиктована стремлением повысить эффективность труда (а никак не щедростью). Цель заключалась в привлечении лучших работников, ко­торые бы не оставляли компанию, и в конечном счете - в увеличении прибылей.

Хотя Генри Форда критиковали за это решение, оно возымело успех. Кадры стали более стабильными, а изве­стность фирмы обеспечила реализацию продукции. И поскольку Генри Форд получил возможность отбора рабочих, он смог нанять более производительных. Как следует из расчетов начальника отдела труда фирмы Фор­да, производительность труда фирмы выросла на 51 %. Согласно другому исследованию, число прогулов уменьши­лось вдвое, а пропуски по уважительным причинам также резко сократились. Итак, эффективность повысилась в большей степени, чем того требовало возмещение дополни­тельных затрат на оплату труда. В результате прибыль­ность Форда существенно возросла: с 30 млн. долл. в 1914 г. до 60 млн. в 1916 г.

Выводы

1. Продавец продукта часто имеет лучшую информа­цию о его качестве, чем покупатель. Асимметричность информации такого типа обусловливает несостоятельность рынка, на котором плохие продукты вытесняют хорошие. Несостоятельность рынка может быть преодолена, если продавцы предлагают стандартизованные продукты, обес­печивают гарантии и поручительства или находят другие возможности поддержать хорошую репутацию их продук­ции.

2. Рынки страхования часто характеризуются информа­ционной асимметрией, так как страхующаяся сторона имеет лучшую информацию о степени риска, чем страхо­вая компания. Это приводит к неблагоприятному отбору, при котором страхование касается худших, а не лучших ситуаций риска. Другая проблема страховых рынков заключается в моральной нагрузке, т. е. в том, что стра­хующаяся сторона меньше заботится о предотвращении потерь после заключения договора, чем до этого.

3. Продавцы могут решить проблему асимметричной информации, давая покупателям своего рода сигналы о качестве их товара. Например, работники могут сигнализи­ровать о своей высокой производительности, имея хорошее

образование.

4. Асимметричность информации может быть связана с большими издержками для собственников фирмы (заказ­чика) по наблюдению за поведением менеджеров фирмы (агента). Менеджеры могут быть заинтересованы в допол­нительных льготах для себя или в максимизации общей выручки, несмотря на то, что держателям акций нужно максимизировать прибыль.

5. Собственники могут избежать некоторых проблем заказчика - агента, заключая контракты, стимулирующие исполнителей к высокоэффективной деятельности.

6. Асимметричностью информации может быть объясне­но наличие значительной безработицы, при том что не­которые работники активно ищут работу. Согласно теории эффективной заработной платы ее уровень, превышающий конкурентную оплату (эффективная заработная плата), повышает продуктивность, отбивая у рабочих охоту отлы­нивать от своих обязанностей.

Список литературы

1. Асеель Г. Маркетинг: принципы и стратегия. М.: Инфра - М, 1999.

2. Баликов В.З. Общая экономическая теория. Учебное пособие. – М.: «Издательство ПРИОР», Новосибирск: ООО «Издательство ЮКЭА», 1999 – с. 528

3. Дихтль Е., Хершген Х. Практический маркетинг. - М: Высш. шк.: Инфра-М, 1996.

4. Камаев В.Л. «Учебник по основам экономической теории» М., «Владос», 1997

5. Котлер Ф. Основы маркетинга – М.: «Ростинтэр», 1996. – 704 с.

6. Куликов П.М. Основы экономической теории: Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2001 – 400 с.

7. Мамедов О.Ю. «Современная экономика» Ростов на Дону», «Феникс», 1996

8. Николаев И.П. Экономическая теория – М.: «КноРус», 1998. – с.224

9. Нуреев Курс микроэкономики М.: «просвещение» 2000 с.482

10. Пиндайк Р. Микроэкономика: - М.: «Экономика», «Дело», 1992. – с.510

11. Чепурин М.Н. Курс экономической теории 5-е доп. и перераб. Издание – Киров «АСА», 2002 г. с.832

12. Чепурин М.П. Кисилева Е.А, «курс экономической теории» Киров, 1994

13. Эванс Дж.Р., Берман Б. Маркетинг. - М.: Экономика, 1993.

На протяжении многих десятилетий XX в. традиционная модель рынка с совершенной конкуренцией предусматривала, что покупатели, хорошо знакомы с качествами товаров, способные, например, точно описать различия в характеристике различных видов электрических чайников, а в ценах такие особенности товаров отражаются автоматически. Но в реальной жизни существует много рынков, на которых получение точной информации о качестве товаров стоит очень дорого или даже невозможно. Рынки страхования, кредита и даже труда характеризуются асимметричной информацией о качестве.

Первые работы, посвященные различным аспектам асимметричной информации, опубликовали Дж. Эйкерлоф, М. Спенс, Дж.-Ю. Стиглиц еще в начале 70-х годов XX в. Свои теоретические модели они строили на базе общей теории экономического равновесия, но без главной ее предпосылки - автоматического приведения в соответствие спроса и предложения с помощью быстрого изменения цен. Причины - отсутствие полной или надежной информации и различные институциональные ограничения.

Эйкерлоф Джордж родился в 1940 г.. В г.. Нью-Хейвен (штат Коннектикут, США). Учился в Йельском университете, в Массачусетском технологическом институте защитил диссертацию и получил докторскую степень по экономике. Был профессором Индийского статистического института (г.. Нью-Дели), Лондонской школы экономики, работал ведущим сотрудником Комитета экономических советников при президенте Р. Никсоне. В Калифорнийском университете (Беркли) с 1966 гг. Работал ассистентом профессора, а с 1977г. - Профессором.

Вице-президент Американской экономической ассоциации, член Американских эконо-метрической общества и академии искусств и наук, почетный доктор Цюрихского университета. Лауреат Нобелевской премии (2001).

Стиглиц ДжозефЮджин родился в 1943 г.. В г.. Гера (штат Индиана, США). В 1967 г. В Массачусетском технологическом институте защитил докторскую диссертацию. Работал профессором Йельского, Принстонского, Оксфордского и Стэнфордского университетов. Был председателем Совета экономических консультантов при президенте Б. Клинтоне, первым вице-президентом и одновременно главным экономистом Международного банка реконструкции и развития (МБРР). 1 февраля 2000 ученый ушел в отставку, публично обвинив этот банк и Международный валютный фонд (МВФ) в проведении неправильной политики в России и Швдеино-Схидкий Азии. С июля 2000 года ученый работает профессором экономики, финансов и международных отношений Колумбийского университета.

Член Национальной академии наук США, Американских эконометрического общества и академии искусств и наук. Награжден Американской экономической ассоциацией медалью Дж.-Б. Кларка. Лауреат Нобелевской премии (2001).

Спенс Майкл родился в 1943 году в г.. Монтклаир (штат Нью-Джерси, США). Учился в Принстонском университете, где получил диплом бакалавра по философии, продолжал обучение в Оксфордском университете, где защитил диплом магистра по математике. Доктор философии. Был профессором Гарвардского и Стэнфордского университетов, деканом Школы искусств и наук при Гарвардском университете, деканом Бизнес-школн при Стэнфордском университете. Сделал фундаментальный вклад в современную экономику информации.

Член Американской экономической ассоциации, эконометрического общества и академии искусств и наук. Лауреат Нобелевской премии (2001).

Значение асимметричной информации о качестве товара впервые проанализированы в классической статье профессора Калифорнийского университета Дж. Бйкерлофа "Рынок" лимонов ": неопределенность качества и рыночный механизм"}. В ней он связал понятие неопределенности и качества товаров, обнаружив неожиданные причины возможного фиаско рынка. При распределении информации (когда покупатели вынуждены использовать рыночную статистику для определения истинных характеристик товаров, известные только продавцам) на рынке не заключаются, а при симметричном - выгоду получают обе стороны. Асимметричная информация заставляет участников рынка полагаться на случай и приводит к рыночному краху.

Дж. Бйкерлоф является автором модели так называемого "рынка лимонов". Модель рассматривается на примере рынка использованных автомобилей или "лимонов" *, поскольку именно он помогает уловить суть проблемы. Предположим, что на рынке есть 100 граждан, желающих продать свои старые автомобили, и 100 граждан, желающих их купить. Известно, что 50 из предлагаемых к продаже автомобилей является "сливами", а 50 - "лимонами". Нынешний владелец каждого автомобиля осведомлен о его качестве, однако потенциальным покупателям неизвестно, чем есть любой предлагаемый автомобиль - "сливой" или "лимоном".

Владелец "лимона" готов продать его за 1000 долл., А владелец "сливы" - за 2000 долл. Покупатели автомобиля готовы заплатить 2400 долл. за "сливу" и 1200 долл. за "лимон". Если проверить качество автомобилей было бы легко, то проблем на этом рынке не существовало. "Лимоны" продавались по цене от 1000 до 1200 долл., А "сливы" - по цене от 2000 до 2400 долл. Но покупатели не могут оценить качество автомобиля, а только догадываются об истинной стоимость каждого автомобиля. Если предполагать, что автомобиль с равной вероятностью может оказаться и "сливой", и "лимоном", то типичный покупатель готов будет заплатить ожидаемую стоимость автомобиля, то есть 1/2 1200 + 1/2 2400 = 1800 долл. Владельцы "лимонов", конечно, готовы были бы это сделать, однако владельцы "слив" не захотят продавать свои автомобили. Цена, которую планируют заплатить за "средний" автомобиль покупатели, меньше цены, за которую хотят продать автомобиль владельцы "слив". По цене 1800 долл. к продаже будут предлагать только "лимоны". Однако если бы покупатель был уверен, что ему достанется "лимон", не захотел бы платить за него 1800 долл. Равновесная цена на рынке установилась бы между 1000 и 1200 долл. По цене, находится в следующих пределах, свои автомобили продавать только владельцы "лимонов", и поэтому покупатели будут ожидать что им достанется "лимон". Хотя цена, по которой покупатели готовы купить "сливы", превышает цену, по которой продавцы хотят их продать, "сливы" продаваться.

Причиной краха рынка является наличие вызванного продавцами хороших и плохих автомобилей внешнего эффекта. Своим решением попытаться продать плохой автомобиль гражданин влияет на формирование у покупателей впечатление о качестве "среднего" автомобиля, товары на рынке. Это приводит к понижению цены, которую покупатели готовы заплатить за средний автомобиль, наносит ущерб людям, которые стремятся продать хорошие автомобили. Именно такой внешний эффект и приводит провал рынка.

Чаще всего на продажу выставляются автомобили, которых люди пытаются избавиться. Сам факт продажи служит для потенциального покупателя сигналом о качестве предлагаемого товара. Предложение слишком большого количества предметов низкого качества затрудняет продажу высококачественных товаров.

Поскольку величина спроса на указанном рынке зависит не только от цены, но и от качества, то вполне возможно, что она будет равна нулю, и, следовательно, рынок прекратит существование. Дж. Бйкерлоф доказывает, что недостаточная информация о качестве продаваемого товара, приводит к постоянному снижению цен до исчезновения рынка.

Проблему асимметричной информации с точки зрения менее информированных участников рынка на примере страховых компаний глубоко анализировал американский экономист Дж.-Ю. Стиглиц. Он пояснил, каким образом они стремятся улучшить свое положение, приобретая дополнительные данные, и разработал механизм так называемой "обратной рыночной адаптации", когда плохо осведомлены участники рынка получают информацию от лучше информированных. Одна из классических работ Стиглица (написана в соавторстве с М. Ротшильдом1) описывает, как "работают" информационные потоки на тех рынках страховых услуг, где компании не владеют информацией об уровне риска для отдельных клиентов. Авторы доказывают, что страховая компания (плохо осведомлена сторона) способна эффективно стимулировать своих клиентов (хорошо осведомлена сторона) для того, чтобы они «выдали» информацию относительно действительного страхового риска.

В обычных рыночных моделях банки поднимают процентную ставку для того, чтобы компенсировать риск потенциального невозврата кредитов. В схемах с моделированием асимметричной информации банки начинают квотировать льготные кредиты, чтобы, используя конкуренцию среди ограниченного круга претендентов, отобрать тех, которые гарантированно вернут кредит.

Важным результатом сделанного Дж.-Ю. Стиглицом и С. Гроссманом анализа финансовых рынков был парадокс Гроссмана-Стиглица.

Парадокс Гооссмана-Стиглица - если рынок эффективен с информационной точки зрения, то есть вся необходимая информация отображается в уровне цен, то ни один из участников рынка не будет эффективных стимулов использовать информацию, содержащуюся в ценах.

Итак, Дж.-Ю. Стиглиц, С. Гроссман и Дж. Бйкерлоф доказали, что асимметричная информация может привести к обратной селекции на рынке.

М. Спенс показал, что при определенных условиях хорошо осведомлены участники рынка могут увеличивать свои рыночные обороты, "передавая сигналы" другим, менее информированным субъектам рынка.

Концепцию сигналов рынка впервые опубликовано в статье "Сигналы рынка труда" 2, в которой рассматривается образование как свидетельство производительности труда на рынке труда. Автор моделирует такую ситуацию. Пусть вероятность встретить хорошего и плохого рабочего одинакова - 50%. Хороший рабочий способен произвести 20 единиц предельного продукта, а плохой - 10 единиц. Допустим, фирме нужно принять на работу 100 человек. Это означает, что совокупный предельный продукт будет 50 20 + 50 10 = 1500 единиц. Если удельный вес зарплаты в произведенном продукте составляет 20%, фонд заработной платы составит 300 единиц.

При условии, что можно предварительно выяснить качестве рабочего, было бы разумнее платить хорошем рабочему четыре единицы, а плохом - две. Но поскольку невозможно отличить хорошего рабочего от плохого и соответственно спрогнозировать результаты их труда, работодатель выплачивает среднюю зарплату - три единицы. Если обе категории работников соглашаются на это, зарплата перераспределяется от хороших рабочих к плохим. Очевидно, что хороший рабочий стремиться приобрести какой-то признак (диплом, сертификат, свидетельство о квалификации и т.п.), отличать его от худшего рабочего в процедуре оценивания или вне ее. Этот признак М. Спенс назвал "сигналом".

Главный вывод ученого заключается в том, что работодатель выбирает образование как побочное признак будущего работника. Когда работодатель нанимает рабочих, сбора достоверной информации об их потенциальную продуктивность стоит дорого, а потому нужно некоторое свидетельство (параметр, сигнал, индикатор), что косвенно свидетельствует об этом. Один из таких индикаторов - информация о том, заканчивая рабочий хотя бы колледж. Зная об этом, будущие рабочие заблаговременно тратят свое время и деньги на получение дипломов, чтобы "сигнализировать" работодателю о своей высокой производительности. Человек может ничему не научиться в колледже, но его инвестиции в собственное образование окупаются лучше и высо-кооплачуванишою работой: "Сами знания здесь ни при чем, главное - сигнал".

М. Спенс также отметил возможность других соотношений. В частности, мужчины получают более высокую зарплату, чем женщины, белые работники - выше, чем чернокожие (причем с таким же производительностью труда). И пол, и цвет кожи также является побочным свидетельством (сигналу) качеств будущего рабочего.

Некоторые вчени1 не разделяют выводов М. Спенса. По их мнению, такая позиция рациональная только в той мере, в которой образование проявляется через различия в производительности, то есть дает возможность понять, повышает она производительность. Если для отдельного человека расходы на образование могут быть рациональными, то для общества в целом они имеют смысл только тогда, когда образование на самом деле повышает производительность. Иначе общество может сэкономить свои средства, отыскав дешевый способ отбора квалифицированных работников.

Имеющиеся свидетельства, подчеркивают критики М. Спенса, доказывают, что тезис об образовании только как о некоем "сигнал" ошибочно, потому что высшее образование действительно повышает производительность. Однако, поскольку природные задатки мало меняются, трудно определить точные границы, в которых образование может повысить производительность. Утверждение, что в колледже студенты не изучают ничего полезного, ошибочное хотя бы потому, что такие курсы, как бухгалтерский учет и компьютерное программирование, непосредственно связанные с производством. Трудно также поверить, что наличие образования работодатели не рассматривают как "сигнал". Следует предусмотреть, считают оппоненты М "Спенса, что образование способствует повышению производительности и в ней отражается.

Продолжая научные исследования, М. Спенс изучает проблемы ценности информации на рынке. Он анализирует различные аспекты информации не только в пределах рынка, но и в масштабах экономического развития современного мира. В эпоху динамичных преобразований Америке, Европе и другим развитым регионам мира следует, по его мнению, не отгораживаться от соседей высокими таможенными пошлинами, а искать пути эффективной интеграции. В частности, стремление послевоенной

Канады защитить свой рынок из-за повышения ввозной пошлины лишило конкурентоспособности ее собственную промышленность. Но полностью полагаться на регулирующее действие рыночной экономики нельзя. Отсутствие достаточной информации у участников рынка часто приводит к ошибочным решениям. их может корректировать государство, например на современных финансовых рынках, в последнее время даже возникла потребность в международном законодательстве для них.

В ближайшей перспективе в мировой экономике, по мнению ученого, будет продолжаться спад, обусловленный многими причинами. Одной из них является потеря иллюзий относительно того, что Интернет позволит отказаться от традиционных методов хозяйствования. Вторая причина - падение международной конъюнктуры, распространение терроризма и изменения в мире после 11 сентября 2001 года. И наконец, передовые государства игнорируют проблемы развивающихся стран, а там распространяются экстремистские настроения, порожденные сознанием своей бедности, оторванности от процессов глобализации. Ситуация нагнетается, считает Спенс, а США, Европа и Япония в полной мере не осознают насущной проблемы в содействии экономическому развитию третьего мира, где распространяется бедность и возникают новые очаги терроризма. В отсталых странах необходимо создавать эффективную инфраструктуру, чтобы повысить уровень образованности населения и приспособить экономику к потребностям глобализации. Многие государства продолжают недооценивать человеческий капитал, который всегда был и остается важнейшим фактором экономического развития.

Дж. Бйкерлофа, М. Спенса и Дж.-Ю. Стиглица за анализ рынков с асимметричной информацией был награжден в 2001 году Нобелевской премией. Применение исследований этих ученых перспективное в таких отраслях как макро- экономика, финансовые рынки, соглашения занятости, удостоверяющий экстраординарную широту их научных интересов. их наследие является основой нового пласта экономической теории.

Международные товарные аукционы - это специально организованные, периодически действующие в определенных местах рынки, на которых путем публичных торгов в заранее обусловленное время и в специально назначенном месте производится продажа предварительно осмотренных покупателем товаров, переходящих в собственность покупателя, предложившего наиболее высокую цену.

В форме аукциона осуществляется торговля товарами, которые обладают индивидуальными особенностями и свойствами. Это исключает возможность замены партий одинаковых по названию товаров, так как они могут иметь различные свойства: внешний вид, качество, вкус и т.д.

Техника проведения аукционов по различным товарам имеет свои специфические особенности, определяемые в первую очередь характером товара. Однако сам порядок проведения аукционов примерно аналогичен. В их проведении различают четыре стадии: подготовку аукциона, осмотр товаров, аукционный торг, оформление и исполнение аукционной сделки.

Одновременно с подготовкой аукционных лотов и образцов подготавливается каталог, содержащий перечень всех лотов, предлагаемых к продаже на аукционе, с указанием номера каждого из них, сорта и количества единиц товара в каждом лоте. Далее следуют условия аукционной продажи. В них указан порядок осмотра товаров, порядок продаж и фиксации цен, порядок заключения контрактов, право продажи товара третьим лицам, порядок снятия товара с торгов, порядок оплаты аукционных товаров с указанием банков, через которые должно производиться открытие аккредитивов и оплата. В условиях указывается, какой процент взимается со стоимости купленных товаров в пользу администрации аукциона, и устанавливается порядок разрешения споров между сторонами. В каталоге сообщается дата открытия аукциона, место его проведения и продолжительность; время, установленное для осмотра товаров; время проведения торгов, а также последний день платежа за приобретенные товары.

Предварительный осмотр товаров является обязательным, так как по условиям аукционного торга претензии в случае обнаружения дефектов в товаре (кроме скрытых) после покупки не принимаются. Аукционный торг - третья стадия проведения аукциона. Техника проведения аукциона может предусматривать повышение цены по отношению к стартовой или ее понижение. В последнем случае речь идет о так называемых «голландских» аукционах.

Заключительная стадия аукциона - оформление аукционной сделки и сдача товара покупателю. Во время аукциона или на следующий день администрация аукциона вручает покупателю контракты на купленный товар; эти контракты подписываются покупателем и являются для него обязательными. Контракт имеет типовую форму. Покупатель указывает в контракте, на чье имя необходимо выписать счет, куда и каким видом транспорта отправить товар. Покупатель подписывает контракт и возвращает его в офис аукциона, оставив себе копию. На основании контракта выписывается счет, который оплачивается покупателем.

Немедленно после подписания контракта покупатель выписывает письменное поручение об отправке товара, в котором указывается, как следует замаркировать товар, точный адрес, в который необходимо отправить товар, порядок страхования товара. Платеж за проданный на аукционе товар обычно осуществляется по частям: 30-35% вносится при подписании контракта, а остальная сумма - при получении товара или после его отгрузки, но не позднее установленного срока. Сроки вывоза товара с аукционного склада зависят от вида товара.

Международные торги - это способ закупки товаров, размещения заказов и выдачи подрядов, который предполагает привлечение к определенному, заранее установленному сроку предложений от нескольких поставщиков или подрядчиков разных стран и заключение контракта с тем из них, предложение которого наиболее выгодно организаторам торгов (по цене и другим коммерческим и техническим условиям).

Торги в современных условиях получили довольно широкое распространение. Они играют важную роль в поиске и отборе контрагентов для заключения сделок на поставку машин и оборудования, строительство объектов «под ключ».

В связи с ростом государственной собственности в развитых странах торги все шире применяются для закупок и выполнения подрядных работ государственными хозяйственными предприятиями - электростанциями, угольными шахтами, железными дорогами и др.

Во многих промышленно развитых странах существует законодательство, которое разрешает организациям с участием государственного капитала размещать заказы на приобретение товаров, услуг или сооружения объектов только через торги. В рамках Всемирной торговой организации (ВТО) разработан специальный документ «Соглашение о правительственных заказах», представляющих собой согласованную сторонами - членами ВТО унифицированную процедуру проведения международных торгов при распределении государственных заказов. Основополагающей идеей этого документа стало обеспечение иностранным участникам тортов таких же, как и для местных участников, условий.

В зависимости от способа проведения различают торги открытые (публичные) и закрытые (ограниченные иди негласные). К участию в открытых торгах привлекаются все желающие фирмы и организации, как местные, так и иностранные. На них обычно размещаются заказы на стандартное и универсальное оборудование, а также на небольшие по объему подрядные работы. К участию в закрытых торгах приглашаются лишь определенные фирмы, которым высылаются специальные приглашения. Это обычно солидные, известные в данной области производства фирмы, имеющие большой опыт и хорошо технически вооруженные. На закрытых торгах размещаются заказы на уникальное, сложное и специальное оборудование, комплектные предприятия и пр. К закрытым торгам прибегают и в случаях размещения срочных заказов.

В отдельных случаях, при проведении торгов в два этапа, открытые торги могут сочетаться с закрытыми. Такие виды торгов применяются, когда организаторам затруднительно (а иногда просто невозможно) определить круг наиболее авторитетных фирм.

Торги проводятся, как правило, по местонахождению объявивших их организаций, но могут проводиться и в других странах. В проведении торгов можно выделить несколько этапов: подготовка торгов; представление предложений участниками торгов; выбор поставщика; подписание контракта.

В подготовку торгов входит разработка технических и коммерческих условий торгов, именуемых тендерной документацией, и ознакомление с ней потенциальных участников торгов - оферентов.

От оферента (участника торгов) требуется строгое соблюдение всех положений и требований, указанных в условиях торгов (общих и технических), а также составление предложений в строго определенной форме. Организаторы торгов имеют право не только отклонять, но и совсем не рассматривать предложения, не соответствующие оговоренным условиям.

Представление предложений участниками торгов - второй этап проведения торгов. Предложения, поступающие на торги, носят название «тендер» или «бид». Порядок и способ представления предложений регулируются организаторами торгов.

Участники торгов в представляемых тендерах указывают свои цены. При торгах на подрядно-строительные работы условия содержат смету расходов, т.е. максимальную стоимость, которая будет оплачена. В этом случае цены в тендерах указываются как определенный процент скидки с обусловленной суммы, которую может представить участник торга. По требованию организатора торгов фирма, приславшая тендер, обязана представить, кроме указанных выше сведений о фирме, следующие документы: свидетельство торговой палаты, банка или другого авторитетного учреждения о том, что данное предприятие по своим техническим и экономическим возможностям в состоянии выполнить заказ, а также справку банка страны, где организуются торги, о внесении залога.

Выбор поставщика - это третий этап проведения торгов. В назначенный день и час организация, объявившая торги, вскрывает конверты с поступившими предложениями. Конкурсный выбор выигравшего торги оферента всегда проводится в закрытом порядке (независимо от вида торгов). По законодательству некоторых стран проводятся только негласные торги (например, в Скандинавских странах).

В день открытия торгов все тендеры лишь заносятся в официальный протокол, причем представители фирм-оферентов имеют право ознакомиться с копией этого протокола в специально отведенном помещении и в определенное время и узнать цены и другие условия своих конкурентов.

После тщательной проверки тендерной документации в отношении ее соответствия условиям торгов, после сопоставления всех предложений (для сложного оборудования и при закупках его на большие суммы - после наведения необходимых справок о кредитоспособности фирм - оферентов и их производственных возможностях) производится выбор поставщика. По самой сути торгов выбор поставщика должен определяться предложением более выгодных условий в отношении цен, качества, сроков. На практике дело обстоит иначе.

Оферент, предложение которого принято, получает об этом соответствующее извещение, а остальные оференты обычно не оповещаются, хотя в случае запроса результаты по их предложениям сообщаются. В некоторых странах результаты торгов публикуются в специально выпускаемых бюллетенях или в газетах.

В соответствии с условиями торгов во всех странах оферент, выигравший торги на оборудование, обязан внести второй гарантийный залог в качестве гарантии выполнения заказа и всех условий поставки. Его величина обычно составляет от 5 до 10% стоимости заказа. После выполнения заказа гарантийный залог возвращается поставщику, причем способ этого возврата также может быть различным: либо целиком после поставки оборудования, либо частями по мере выполнения заказа (пропорционально поставкам). Организаторы торгов, выступающие после проведения торгов уже в роли заказчиков, имеют право использовать этот залог для покрытия отдельных претензий, возникающих в ходе выполнения заказа (в случае поставки некачественного оборудования, опоздания с началом поставки и т.п.).

Четвертый этап проведения торгов - подписание контракта с фирмой, выигравшей торги. Условия этих контрактов мало отличаются или совсем не отличаются от условий обычных контрактов купли-продажи. Однако иногда они содержат некоторые специфические условия, касающиеся способов перевозки или использования торгового флота своей страны и др.

Ассиметричная информация охватывает различные сферы деятельности: а) рынок продуктов; б) рынок страхования; в) рынок кредитов; г) рынок труда.

Роль асимметричной информации в определении качества продуктов впервые установил американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике 2001 г.

Джордж А. Акерлоф (р. 1940) в статье «Рынок лимонов», опубликованной в 1970 г. За основу он взял работу лауреатов Нобелевской премии по экономике 1996 г. американского экономиста Уильяма Спенсера Викри (1914-1996) и английского экономиста Джеймса Миррлиса (р. 1936) «Рынок подержанных автомобилей». Эта работа, вошедшая в классику экономической литературы, доказывала, что дефицит информации о качестве продаваемого товара приводит к бесконечному падению цен. В ситуации, когда покупателю недоступна вся необходимая информация для приобретения автомобиля, качество продаваемого товара будет измеряться как совокупное среднее, что, несомненно, отразится на цене. Машину, качество которой превышает среднее, может забрать продавец, который знает, что покупатель заплатит за нее меньше, чем она стоит на самом деле. В результате на рынке останутся только самые плохие автомобили и в конце концов он рухнет. Такова основная идея, которая была заимствована Дж. Акерлофом.

Статья Дж. Акерлофа вызвала большой интерес исследователей к потенциальным причинам, приводящим к несостоятельности рынков. В этой работе Дж. Акерлоф впервые в экономической литературе пришел к выводу о том, что продавец подержанного автомобиля извлекает прибыль за счет того, что обладает полной информацией о качестве своего автомобиля, тогда как покупатель может иметь лишь урезанную информацию. Это так называемый неблагоприятный отбор, значительно понижающий эффективность функционирования рыночной экономики.

Известно, что нет отдельных рынков для качественных и некачественных автомобилей. Существует общий рынок, на котором продаются и хорошие, и дефектные («лимоны») автомобили. Продавцы «лимонов» не скупятся на рекламу о высоком качестве своих автомобилей. Покупатель же не обладает полной и точной информацией об их качестве и, скорее всего, приобретет не лучший автомобиль. Как писал Дж. Акерлоф в своей работе «Рынок для чайников», покупать подержанный автомобиль - это то же самое, что покупать «кота в мешке», и прежде чем его приобрести, нужно выяснить, а почему он продается.

Ослабить асимметричную информацию, по мнению Дж. Акерлофа, можно посредством различных способов:

♦ ознакомиться с документами по обслуживанию автомобиля;

♦ получить консультацию опытного автомеханика относительно технического состояния автомобиля;

♦ купить автомобиль через посредника с приличной репутацией.

В таких случаях покупатель может иметь сравнительно приблизительное знание о качестве подержанного автомобиля, что позволит сохранить рынок для хороших и для плохих автомобилей.

Асимметричная информация охватывает и рынок страхования. Она затрудняет проблему медицинского страхования пожилых людей, у которых риск заболеть очень высок.

Поскольку цена страхового полиса не увеличивается в соответствии с этим риском, страховые компании неохотно страхуют пожилых людей. Страхователь знает свое состояние здоровья лучше, чем страховщик, что вызывает необходимость в неблагоприятном отборе. Тем более что застраховаться стремятся люди со слабым здоровьем, о чем свидетельствует тот факт, что доля этой категории лиц в общем количестве страхующихся увеличивается, что, в свою очередь, повышает цену страхового полиса. Рост же цены страховки приводит к тому, что молодые и здоровые люди не страхуются. Таким образом, отбор лиц для страхования чреват угрозой существования страхового рынка. В связи с несостоятельностью страхового рынка страхованием вынуждено заниматься государство. Страхуя людей пожилого возраста, оно тем самым устраняет последствия неблагоприятного отбора.

Факт асимметричности информации требует более активного участия правительства в регулировании экономики, ибо недостаточная или ошибочная информация может разрушить рынки. Значительный вклад в исследование рынков с асимметричной информацией внес американский экономист лауреат Нобелевской премии по экономике 2001 г. Джозеф Стиглиц (р. 1943).

Дж. Стиглиц изучал проблемы бедности, в том числе бедность в России. Он подчеркивал, что с началом реформ 90-х гг. ХХ в. в России наблюдалось оптимистическое ожидание, что «переход от коммунизма к капитализму» посредством рынка обеспечит благосостояние российского населения. Но оптимизм не оправдался. В научном докладе «Микро- и макроэкономическая стратегия для России» Дж. Стиглиц и Д. Эллерман пишут: «Увеличение благосостояния, которое обещал рынок, не материализовалось; более того, ВНП упал более чем на 50%, а доля беднейшего населения увеличилась с 2 до 50%. Необходимо признать эти факты и наметить программу выхода страны из этого состояния».

Дж. Стиглиц обращал внимание на провальную систему безопасности в аэропортах США, проявившуюся 11 сентября 2001 г. Это обстоятельство свидетельствует о необходимости государственного вмешательства в неэффективный рынок. Дж. Стиглиц замечает, что есть такие разновидности деятельности, как, например, организация безопасности в аэропортах, которые должны быть выведены из частной сферы, поскольку они не саморегулируются.

Дж. Стиглиц неоднократно указывал на ошибочность Вашингтонского консенсуса, базирующегося на дерегулировании экономики, на отказе государства от регулирования социально-экономических процессов. Это замечание весьма актуально для России, поскольку именно Вашингтонский консенсус лежит в основе так называемой правительственной программы Г. Грефа, согласно которой величина и удельный вес государства в расходах «расширенного правительства» (расходы федерального, регионального бюджета и внебюджетных фондов) в ближайшие 5-10 лет будут неуклонно сокращаться, что чревато серьезными отрицательными последствиями.

Исследования проблем асимметричной информации актуальны для современного российского рынка.